Variasi adalah kecepatan majemuk, dan itu baru permulaan. Mereka baru-baru ini: - Mencapai volume harian $80 juta minggu lalu, menumpuk beberapa ATH dalam pengguna, bunga terbuka, dan deposit. - Apa yang luar biasa: ini terjadi sebelum insentif, selama beta tertutup. Tidak ada poin, tidak ada cashback, hanya produk murni yang cocok dengan pasar. - Volume kumulatif mendekati $1,6 miliar, dan bilah internal untuk kegembiraan telah bergeser dari $1 juta/hari menjadi $50 juta+. Itu adalah reset psikologis besar-besaran. - Sebagian besar platform yang sebanding membutuhkan waktu 12-18 bulan untuk mencapai $100 juta+ setiap hari dengan program insentif yang agresif. @variational_io mendekati itu secara organik dalam waktu kurang dari 6 bulan. Ini memberi tahu saya: → Ada keyakinan pengguna yang mendalam dalam lingkaran inti Omni, pedagang dan LP sama-sama bersandar. → Efisiensi modal dan UX cukup kuat untuk menciptakan kelengketan sebelum hadiah. → Ketika pengembalian dana kerugian, setoran OLP, diskon spread, dan tingkat hadiah ditayangkan, roda gila ini bisa menjadi parabola. Jika ini adalah dasar sebelum program poin, sebagian besar pasar tidak siap untuk apa yang akan terjadi selanjutnya.

Kami memasuki fase baru teman-teman; lebih sedikit hype ritel, lebih banyak rotasi institusional. Inilah mengapa itu penting, dan apa yang terjadi 🧵 Dari 15-17 Juli, dompet era Satoshi memindahkan 80.202 $BTC ke @GalaxyHQ, dengan 6 ribu BTC dikirim ke bursa. Meskipun salah satu transfer terbesar dalam sejarah kripto, BTC bertahan di atas $118K. 1) BTC menyerap guncangan pasokan. Tim kami memperhatikan: > arus masuk ETF $1,94 miliar selama periode yang sama > YTD mengalir sekarang $54,2 miliar, didorong oleh pensiun, asuransi, dan alokasi makro > @DeFiTechGlobal menambahkan 208,8 BTC (~$25,6 juta) Cadangan > @Saylor melebihi $71 miliar > CME: 7 minggu berturut-turut pembelian bersih manajer aset > 1 bulan realisasi vol tetap berlabuh di sekitar 24% 2) $ETH memimpin babak berikutnya > Pengajuan ETF iShares Nasdaq yang direvisi termasuk staking—yang pertama dari jenisnya > $1,81 miliar dalam arus masuk ETF ETH minggu lalu (terbesar sejak diluncurkan) > ETH ETF AUM sekarang > $7,1 miliar > ETH yang Dipertaruhkan: 36,1 M (~30% dari float) > Saldo bursa turun menjadi 8,9 juta ETH (terendah sejak 2015) > Partisipasi Treasury tumbuh: lebih dari 560 ribu ETH yang diadakan di seluruh perusahaan publik, sebagian besar dipertaruhkan 3) Konfirmasi teknis > ETH / BTC menembus piala 6 bulan & pegangan di 0,0305 > ETH mengungguli BTC sebesar 27,5% WoW >Penutupan di atas $ 3.700 menargetkan pengujian ulang tertinggi 2024 di dekat $ 4.100 Apa yang terjadi? ETH sedang dinilai kembali secara struktural, sebagai aset modal dan instrumen imbal hasil. Saat ETH memimpin, alt-beta mengikuti. Rotasi modal sudah dimulai.

Jika belum jelas, musim alternatif telah tiba 🔥

Angka kami semakin cepat. Pertumbuhan eksponensial :0

mengumpulkan $600 juta dalam 12 menit dengan FDV $4 miliar. Salah satu peluncuran token tercepat dan terbersih yang pernah saya lihat. Pada @caladanxyz, kami berpartisipasi. Tapi saya akan tertarik dengan cara apa pun. Mengapa? Karena itu mengenai semua yang saya pedulikan sebagai investor: → Pendapatan riil ($519 juta LTM) → Kesesuaian pasar produk yang jelas (>11 juta token diluncurkan, 70%+ pangsa pasar pada @solana) → Tokenomics sederhana dan selaras (25% dari biaya untuk pemegang, tidak ada diskon awal) → Kehadiran budaya yang benar-benar penting dalam kripto Saya telah menghabiskan karir saya mencari pengaturan asimetris dengan arus kas dan refleksivitas aktual. @pumpdotfun menetapkan harga token ICO pada ~7,7× pendapatan LTM, versus 50-100x untuk proyek kripto penghasil pendapatan lainnya, dan itu terus berkembang. Cepat. Orang-orang terpaku pada alokasi ICO atau pembukaan token. Saya melihat apakah pengguna kembali, apakah senyawa modal, dan apakah pasar salah menentukan harga fundamental. Ketiganya benar di sini. Ini bukan hanya meme. Ini adalah bisnis. Yang menguntungkan dan menentukan kategori.

Sebagian besar L1 menempelkan RWA. @plumenetwork dibangun untuk mereka. Inilah mengapa saya optimis pada mereka: > Infra full-stack: tokenisasi, kepatuhan, hasil, rantai. Semua asli. Tidak perlu tambal sulam. > Keragaman aset: Plume bukan hanya kandang atau obligasi. Mereka juga mencakup real estat, keuangan litigasi, karbon, dan hak musik. > Abstraksi pengguna: ritel bahkan tidak perlu tahu Plume adalah L2. UX penting untuk skala. > TVL & traksi nyata: Mencapai lebih dari $110 juta TVL sejak Juni, 200+ protokol. Jejak RWA lebih besar dari $ETH > Momentum: Harga melonjak 28% pasca-pengumuman stablecoin USD1. Ikatan dunia nyata beresonansi. Sebagian besar rantai menambahkan RWA untuk tumbuh. Plume tumbuh karena itu *adalah* rantai RWA. Peluang $19T berikutnya tidak akan berjalan di blockspace tujuan umum. Ini akan membutuhkan sesuatu yang dibuat khusus. Itu Plume. 🔥

Pendidikan membentuk jalan saya, dan merupakan hak istimewa untuk membayarnya ke depan. Baru-baru ini, saya dinominasikan untuk bergabung dengan Dewan Khusus EDU DAO sebagai salah satu Anggota Dewannya. Inilah mengapa saya melakukan ini 🧵 Selama setahun terakhir, saya telah bekerja sama dengan @opencampus_xyz melalui @caladanxyz - Mendukung likuiditas DEX pada EDU Chain - Memfasilitasi akses ke pemberi pinjaman dan pengguna - Menyaksikan ide menjadi ekosistem Misi untuk mengalihkan nilai ke arah pendidik dan peserta didik bersifat pribadi. Sekarang saatnya untuk membantu menskalakannya. Di @GoldmanSachs, saya mengerjakan pembiayaan pinjaman mahasiswa. Saya telah melihat kekuatan dan jebakan pembiayaan pendidikan dari dekat. Modal harus disusun secara bertanggung jawab untuk memberikan hasil dunia nyata. Di Caladan, kami langsung menggunakan protokol DAO dan DeFi. Kami membantu pembangun berpikir seperti alokator. @educhain_xyz adalah salah satu ekosistem yang paling selaras dengan misi yang pernah saya temui. Sebagai Anggota Dewan, saya akan fokus pada: - Menarik dan mengerahkan modal dengan transparansi - Meningkatkan produk pinjaman mahasiswa berkelanjutan - Menyelaraskan pemegang token, pembangun, dan penerima manfaat dalam jangka panjang Tujuan saya: - Membantu mendatangkan modal asli dan tradisional DeFi - Mengevaluasi proposal melalui lensa investasi yang ketat - Memperkuat utilitas token EDU - Memastikan pelaporan yang jelas, pelacakan dampak, dan tata kelola yang berprinsip Saya sangat peduli dengan misi > hype. Integritas dan transparansi bukanlah opsional, tetapi merupakan dasar. Mari kita bangun tulang punggung keuangan baru untuk pendidikan. Bersemangat untuk berkontribusi 🔥📚

Seperti inilah inovasi pragmatis. @sfcompute dan @modularcompany baru saja meluncurkan LSI. Inferensi 85% lebih murah pada skala triliunan token. Dibuat untuk beban kerja yang serius, dengan harga token terkait dengan biaya komputasi nyata. Harga ke logam. Performa maksimal. @caladanxyz mendukung mereka karena alasan yang tepat ini.

1/ Saatnya menghentikan penggunaan MC dan FDV oleh industri kripto untuk menilai proyek token. Kedua metrik ini sangat sedikit untuk secara akurat mewakili penilaian proyek dan sebagai gantinya kami mengusulkan metrik ketiga di tengah: Kapitalisasi Pasar yang Disesuaikan. Rincian di bawah ini👇

Omni (dibangun di atas @variational_io) adalah tempat perdagangan onchain yang paling sehat secara struktural saat ini, dan sebagian besar masih belum terkenal. Mari selami sedikit lebih dalam produk dan hadiah👇 mereka Produk ini naik level dengan cepat: 1) Spread telah dikompresi secara menyeluruh. Anda sekarang dapat merutekan perdagangan $BTC jutaan dolar pada 3-4 bps, tanpa menyentuh buku pesanan. Itu lebih ketat daripada kebanyakan CEX. 2) $HYPE pasar kembali, dengan spread ~50% lebih ketat dari sebelumnya. Rasa ritel memenuhi infra tingkat institusional. 3) Mesin daftar mereka aktif kembali, memberi makan aliran token baru. Pengguna sekarang mendapatkan akses ke jurusan, memecoin, indeks vol, apa pun yang dapat dihargai dapat diperdagangkan. Inilah penendangnya: Omni tidak membebankan biaya perdagangan. Hanya biaya tetap $0.10 untuk deposit/penarikan. Itu saja mematahkan cetakan sebagian besar tempat onchain. Dan arsitekturnya membuat semua ini berkelanjutan: > Likuiditas berasal dari OLP internal yang merutekan dan melakukan lindung nilai di seluruh CEX, DEX, dan meja OTC > Penetapan harga didorong oleh kutipan internal, tidak bergantung pada pembuat pasar eksternal > Penyelesaian bersifat instan, dengan pengguna terisolasi dari risiko rekanan melalui kumpulan terisolasi Variational tidak memainkan beberapa permainan poin tentara bayaran. Struktur hadiah juga asli dari protokol. Mereka memiliki: > USDC pengembalian dana atas kerugian > Diskon spread untuk pedagang bervolume tinggi > Hadiah rujukan berdasarkan volume yang diperdagangkan aktual > Kredit Platform untuk mengaktifkan pengguna baru/rujukan > Sistem berjenjang, jadi hadiah berskala dengan penggunaan OLP menjaga spread, bukan perusahaan eksternal. Jadi hadiah bukanlah pusat biaya, tetapi redistribusi nilai nyata yang ditangkap oleh sistem. Secara keseluruhan, Variational memiliki ketiganya: Likuiditas yang dalam, insentif yang selaras, dan eksekusi tanpa biaya. Jika Anda masih bertani poin di tempat lain, perhatikan. Variasi tidak bersaing untuk mendapatkan perhatian, melainkan bersaing untuk aliran. 🔥