Vi går inn i en ny fase folkens; mindre detaljhandelshype, mer institusjonell rotasjon. Her er hvorfor det er viktig, og hva som skjer 🧵 Fra 15.-17. juli flyttet en lommebok fra Satoshi-tiden 80 202 $BTC til @GalaxyHQ, med 6K BTC sendt til børser. Til tross for en av de største overføringene i kryptohistorien, holdt BTC seg over $118K. 1) BTC absorberte tilbudssjokket. Teamet vårt la merke til: > 1,94 milliarder dollar i ETF-tilstrømning i samme periode > YTD strømmer nå 54,2 milliarder dollar, drevet av pensjoner, forsikring og makroallokatorer > @DeFiTechGlobal lagt til 208,8 BTC (~25,6 millioner dollar) > @Saylor reserver oversteg 71 milliarder dollar > CME: 7 uker på rad med nettokjøp av kapitalforvalter > 1-måneders realisert volum holdt seg forankret rundt 24 % 2) $ETH leder neste etappe > Nasdaqs reviderte iShares ETF-innlevering inkluderer innsats – den første i sitt slag > 1,81 milliarder dollar i ETH ETF-tilstrømning forrige uke (største siden lansering) > ETH ETF AUM nå > 7,1 milliarder dollar > Staket ETH: 36,1 M (~30 % av flottøren) > Børsbalanser falt til 8,9 millioner ETH (laveste siden 2015) > Treasury-deltakelsen vokser: over 560K ETH holdt på tvers av offentlige firmaer, for det meste satset 3) Teknisk bekreftelse > ETH/BTC brøt ut av en 6-måneders kopp og håndtak på 0,0305 > ETH overgikk BTC med 27,5 % WoW >En avslutning over $3,700 sikter mot en retest av 2024-høyder nær $4,100 Hva skjer? ETH blir strukturelt revaluert, som en kapitaleiendel og et avkastningsinstrument. Når ETH leder, følger alt-beta. Kapitalrotasjonen har allerede startet.

Hvis det ikke er åpenbart ennå, har alt-sesongen kommet 🔥

Tallene våre akselererer. Eksponentiell vekst :0

samlet inn 600 millioner dollar på 12 minutter til en FDV på 4 milliarder dollar. En av de raskeste, reneste token-lanseringene jeg har sett. På @caladanxyz deltok vi. Men jeg ville vært interessert uansett. Hvorfor? Fordi det treffer alt jeg bryr meg om som investor: → Reelle inntekter (519 millioner dollar LTM) → Klar produkt-markedstilpasning (>11 millioner tokens lansert, 70%+ markedsandel på @solana) → Enkel, justert tokenomics (25 % av gebyrene til innehaverne, ingen tidlige rabatter) → Kulturell tilstedeværelse som faktisk betyr noe i krypto Jeg har brukt karrieren min på å lete etter asymmetriske oppsett med faktisk kontantstrøm og refleksivitet. @pumpdotfun priser ICO-tokenet til ~7,7× LTM-inntekter, mot 50-100x for andre inntektsgenererende kryptoprosjekter, og det vokser. Hurtig. Folk fikserer på ICO-tildelinger eller token-opplåsinger. Jeg ser på om brukerne kommer tilbake, om kapitalsammensetninger og om markedet feilpriser fundamentale. Alle tre er sanne her. Det er ikke bare et meme. Det er en bedrift. En lønnsom, kategoridefinerende en.

De fleste L1-er tar på RWA-er. @plumenetwork ble bygget for dem. Her er grunnen til at jeg er positiv til dem: > Full-stack infra: tokenisering, samsvar, avkastning, kjede. Alle innfødte. Ingen lappeteppe nødvendig. > Mangfold av eiendeler: Plume er ikke bare staller eller obligasjoner. De dekker også eiendom, rettsfinansiering, karbon og musikkrettigheter. > Brukerabstraksjon: detaljhandelen trenger ikke engang å vite at Plume er en L2. UX er viktig for skalaen. > TVL og reell trekkraft: Nådde mer enn 110 millioner dollar TVL siden juni, 200+ protokoller. Større fotavtrykk for røyk- og varmeavbrudd enn $ETH > Momentum: Prisen steg 28 % etter kunngjøringen om stablecoin på USD1. Tilknytninger fra den virkelige verden gir gjenklang. De fleste kjeder legger til RWA-er for å vokse. Plume vokser fordi det *er* RWA-kjeden. Den neste $19T-muligheten vil ikke kjøre på generell blokkplass. Den trenger noe spesialbygd. Det er Plume. 🔥

Utdanning formet min vei, og det er et privilegium å gi den videre. Nylig ble jeg nominert til å bli med i EDU DAO Special Council som et av rådsmedlemmene. Her er grunnen til at jeg gjør dette 🧵 I løpet av det siste året har jeg jobbet tett med @opencampus_xyz gjennom @caladanxyz - Støtte DEX-likviditet på EDU-kjeden - Tilrettelegging for tilgang til långivere og brukere - Å se en idé bli et økosystem Oppdraget om å flytte verdi mot lærere og elever er personlig. Nå er det på tide å hjelpe til med å skalere den. På @GoldmanSachs jobbet jeg med finansiering av studielån. Jeg har sett kraften og fallgruvene ved utdanningsfinansiering på nært hold. Kapital må struktureres på en ansvarlig måte for å levere resultater i den virkelige verden. Hos Caladan er vi praktiske med DAO-er og DeFi-protokoller. Vi hjelper byggherrer med å tenke som allokatorer. @educhain_xyz er et av de mest oppdragstilpassede økosystemene jeg har møtt. Som rådsmedlem vil jeg fokusere på: - Tiltrekke og distribuere kapital med åpenhet - Skalering av bærekraftige studielånsprodukter - Justering av tokenholdere, byggherrer og mottakere på lang sikt Mine mål: - Bidra til å få inn både DeFi-innfødt og tradisjonell kapital - Evaluer forslag gjennom en streng investeringslinse - Styrke EDU-tokenverktøyet - Sikre tydelig rapportering, konsekvenssporing og prinsipiell styring Jeg bryr meg dypt om misjon > hype. Integritet og åpenhet er ikke valgfritt, de er grunnleggende. La oss bygge en ny økonomisk ryggrad for utdanning. Glad for å bidra 🔥📚

Slik ser pragmatisk innovasjon ut. @sfcompute og @modularcompany nettopp lansert LSI. 85 % billigere slutning på billion-token-skala. Bygget for seriøse arbeidsbelastninger, med tokenpriser knyttet til reelle databehandlingskostnader. Pris til metallet. Ytelse til det maksimale. @caladanxyz støttet dem nettopp av denne grunnen.

1/ Det er på tide å sette en stopper for kryptoindustriens bruk av MC og FDV for å verdsette token-prosjekter. Disse to beregningene gjør svært lite for å nøyaktig representere verdsettelsen av et prosjekt, og i stedet foreslår vi en tredje beregning i midten: Justert markedsverdi.👇

Omni (bygget på @variational_io) er den mest strukturelt sunne handelsplassen på kjeden akkurat nå, og de fleste har fortsatt ikke slått an. La oss dykke litt dypere inn i produktet og belønningene👇 deres Produktet går raskt opp i nivå: 1) Spreads har komprimert seg over hele linja. Du kan nå rute handler for flere millioner dollar $BTC 3–4 bps, uten å berøre en ordrebok. Det er strammere enn de fleste CEX-er. 2) $HYPE markedene er tilbake, med spreads ~50 % strammere enn før. Detaljhandelssmak møter institusjonell infrastruktur. 3) Noteringsmotoren deres er live igjen, og mater en strøm av nye tokens. Brukere får nå tilgang til majors, memecoins, vol-indekser, alt som kan prises kan handles. Her er kickeren: Omni krever ingen handelsgebyrer. Bare en fast avgift på $0.10 på innskudd/uttak. Det alene bryter formen til de fleste onchain-arenaer. Og arkitekturen gjør alt dette bærekraftig: > Likviditet kommer fra en intern OLP som ruter og sikrer på tvers av CEX-er, DEX-er og OTC-skrivebord > Prising er drevet av interne tilbud, ingen avhengighet av eksterne markedsmakere > Oppgjør er øyeblikkelig, med brukere isolert fra motpartsrisiko via isolerte pooler Variational spiller ikke noe leiesoldatpoengspill. Belønningsstrukturen er også hjemmehørende i protokollen. De har: > USDC-refusjoner på tap > Spre rabatter for tradere med høyt volum > Henvisningsbelønninger basert på faktisk handlet volum > plattformkreditt for å aktivere nye/henviste brukere > Et lagdelt system, slik at belønninger skaleres med bruk OLP beholder spredningen, ikke eksterne firmaer. Så belønninger er ikke et kostnadssenter, men en omfordeling av reell verdi fanget opp av systemet. Totalt sett har Variational alle tre: Dyp likviditet, tilpassede insentiver og utførelse uten gebyr. Hvis du fortsatt dyrker poeng andre steder, vær oppmerksom. Variasjon konkurrerer ikke om oppmerksomhet, det konkurrerer om flyt. 🔥

Med GENIUS Act som nå definerer hvordan stablecoins reguleres, trapper en ny klasse godkjente fintechs opp for å forme fremtiden for digitale penger. @Stripe og @Mastercard gjør sine grep ved å operasjonalisere programmerbare dollar. Slik gjør du det 👇 1) Stripes oppkjøp av @Stablecoin på 1,1 milliarder dollar var et veddemål på infrastruktur. Bridge gjør det mulig for lisensierte utstedere (banker, fintechs og bedrifter) å lansere sine egne stablecoins uten å berøre de vanskelige tingene. Tenke: > Treasury + reserveautomatisering > Lommebokorkestrering + innebygd samsvar > Utstedelse med flere kjeder + innløsning i sanntid > Plug-and-play APIer for alt fra lønn til onchain B2B GENIUS får denne modellen til å gå fra "fremtidsrettet" til samsvarsstandard. Forvent at Stripe vil drive en bølge av merkede stablecoins på tvers av fintech og global virksomhet – Bridge som AWS for stablecoin-utstedelse. 2) Gå nå inn i Mastercard: integrer stablecoins som $PYUSD og $USDG i deres merchant rails for direkte oppgjør. Ingen eldre clearing. Ingen bankformidlere. Bare umiddelbare, programmerbare betalinger i stor skala. Ved å gjøre det slår Mastercard sammen detaljhandelsdistribusjon med global aksept, og bygger kontantlaget for kompatible, tokeniserte betalinger. Dette er ikke DeFi. Fintech bygger nå innenfor linjene til stablecoins. En morsom trend å følge med på 🔥