Vstupujeme do nové fáze, přátelé; Méně maloobchodního humbuku, více institucionální rotace. Zde je důvod, proč je to důležité a co se děje 🧵 Od 15. do 17. července se peněženka ze Satoshiho éry přesunula 80 202 $BTC na @GalaxyHQ, přičemž na burzy bylo odesláno 6 tisíc BTC. Navzdory jednomu z největších převodů v historii kryptoměn se BTC držel nad 118 tisíci $. 1) BTC absorboval nabídkový šok. Náš tým si všiml: > ve stejném období příliv ETF ve výši 1,94 miliardy USD > YTD nyní teče ve výši 54,2 miliardy USD, což je taženo penzemi, pojištěním a makro alokátory > @DeFiTechGlobal přidal 208,8 BTC (~25,6 milionů $) Rezervy > @Saylor přesáhly 71 miliard dolarů > CME: 7 týdnů čistých nákupů správců aktiv v řadě > 1 měsíc realizovaný objem zůstal ukotven kolem 24 % 2) $ETH vede další etapu Revidované podání iShares ETF společnosti Nasdaq > zahrnuje sázky – první svého druhu > minulý týden příliv ETH ETF ve výši 1,81 miliardy USD (největší od spuštění) > ETH ETF AUM nyní > 7,1 miliardy dolarů > vsazené ETH: 36,1 mil. (~30 % floatu) > Směnné zůstatky klesly na 8,9 mil. ETH (nejnižší od roku 2015) > Účast na ministerstvu financí roste: více než 560 tisíc ETH držených ve veřejných firmách, většinou vsazených 3) Technické potvrzení > ETH / BTC se vymanil z 6měsíčního poháru a rukojeti na 0.0305 > ETH překonal BTC o 27,5 % WoW >Uzavření nad 3 700 USD cílí na opětovné otestování maxim z roku 2024 poblíž 4 100 USD Co se děje? ETH je strukturálně přeceňován jako kapitálové aktivum a výnosový nástroj. Když ETH vede, následuje alt-beta. Rotace kapitálu již začala.

Pokud to ještě není zřejmé, alternativní sezóna je tady 🔥

Naše čísla se zrychlují. Exponenciální růst :0

získal 600 milionů dolarů za 12 minut při FDV ve výši 4 miliard dolarů. Jedno z nejrychlejších a nejčistších spuštění tokenů, jaké jsem viděl. Na @caladanxyz jsme se podíleli. Ale zajímalo by mě to tak jako tak. Proč? Protože zasahuje vše, na čem mi jako investorovi záleží: → Skutečné tržby (519 mil. USD) → Jasné přizpůsobení produktu trhu (uvedeno na trh >11 milionů tokenů, 70%+ podíl na trhu na @solana) → Jednoduchá, sladěná tokenomika (25 % poplatků držitelům, žádné předčasné slevy) → Kulturní přítomnost, na které v kryptoměnách skutečně záleží Strávil jsem svou kariéru hledáním asymetrických nastavení se skutečným cash flow a reflexivitou. @pumpdotfun oceňuje token ICO na ~7,7 × tržeb LTM oproti 50–100násobku u jiných krypto projektů generujících příjmy a roste. Rychlý. Lidé se fixují na přidělování ICO nebo odemykání tokenů. Dívám se na to, zda se uživatelé vracejí, zda se kapitál skládá a zda trh neoceňuje fundamenty. Všechny tři jsou zde pravdivé. Není to jen mem. Je to byznys. Ziskový, kategorie definující.

Většina L1 se připojuje k RWA. @plumenetwork byl postaven pro ně. Zde je důvod, proč jsem na ně býčí: > Full-stack infrastruktura: tokenizace, soulad, výnos, řetězec. Všechno je to původní. Není potřeba žádná záplata. > Rozmanitost aktiv: Plume nejsou jen stáje nebo dluhopisy. Zahrnují také nemovitosti, financování soudních sporů, uhlíková a hudební práva. > Uživatelská abstrakce: maloobchod ani nemusí vědět, že Plume je L2. UX je důležité pro rozsah. > TVL a skutečná trakce: Dosáhl více než $110M TVL od června, 200+ protokolů. Větší půdorys RWA než $ETH > Momentum: Cena po oznámení stablecoinu USD1 vyskočila o 28 %. Vazby v reálném světě rezonují. Většina řetězců přidává RWA, aby rostla. Plume roste, protože je to RWA řetězec. Další příležitost v hodnotě 19 bilionů dolarů nepoběží na univerzálním blokovém prostoru. Bude to chtít něco účelově vytvořeného. To je Plume. 🔥

Vzdělání formovalo mou cestu a je mi ctí ji splácet dál. Nedávno jsem byl nominován do zvláštní rady EDU DAO jako jeden z jejích členů. Zde je důvod, proč to 🧵 dělám V uplynulém roce jsem s @opencampus_xyz úzce spolupracoval prostřednictvím @caladanxyz - Podpora likvidity DEX na EDU Chainu - Usnadnění přístupu k věřitelům a uživatelům - Sledování toho, jak se z nápadu stává ekosystém Poslání posouvat hodnoty směrem k pedagogům a studentům je osobní. Teď je čas pomoci s jejím škálováním. V @GoldmanSachs jsem pracovala na financování studentských půjček. Viděl jsem zblízka sílu i úskalí financování vzdělávání. Kapitál musí být zodpovědně strukturován, aby přinášel výsledky v reálném světě. V Caladanu máme praktické zkušenosti s DAO a protokoly DeFi. Pomáháme stavitelům myslet jako alokátoři. @educhain_xyz je jedním z nejvíce sladěných ekosystémů, se kterými jsem se setkal. Jako člen rady se zaměřím na: - Transparentní získávání a nasazování kapitálu - Škálování udržitelných produktů studentských půjček - Sladění držitelů, stavitelů a příjemců tokenů v dlouhodobém horizontu Mé cíle: - Pomozte přivést kapitál nativní i tradiční z DeFi - Hodnotit návrhy z hlediska přísných investic - Posílit užitečnost EDU token - Zajistit jasné podávání zpráv, sledování dopadu a principiální řízení Hluboce mi záleží na poslání > humbuku. Integrita a transparentnost nejsou volitelné, jsou základní. Vybudujme novou finanční páteř pro vzdělávání. Těším se, že mohu přispět 🔥📚

Tak vypadá pragmatická inovace. @sfcompute a @modularcompany právě spustily LSI. O 85 % levnější inference v měřítku bilionu tokenů. Vytvořeno pro náročné úlohy s cenami tokenů vázanými na skutečné náklady na výpočetní výkon. Cena na kov. Výkon na maximum. @caladanxyz je podpořili přesně z tohoto důvodu.

1/ Je čas zastavit používání MC a FDV v kryptoprůmyslu pro oceňování tokenových projektů. Tyto dvě metriky mají jen velmi málo pro přesné znázornění ocenění projektu a místo toho navrhujeme třetí metriku uprostřed: Upravená tržní kapitalizace.👇

Omni (postavený na @variational_io) je v současnosti strukturálně nejzdravějším obchodním místem v řetězci a většina z nich se stále neuchytila. Pojďme se ponořit trochu hlouběji do jejich produktů a odměn👇 Produkt se rychle vyrovnává: 1) Spready se plošně stlačily. Nyní můžete směrovat obchody $BTC hodnotě několika milionů dolarů rychlostí 3–4 bps, aniž byste se dotkli knihy objednávek. To je těsnější než u většiny CEX. 2) $HYPE trhy jsou zpět, se spready ~50 % těsnějšími než dříve. Maloobchodní chuť se setkává s infrastrukturou institucionální úrovně. 3) Jejich zalistovací motor je opět aktivní a napájí proud nových tokenů. Uživatelé nyní získávají přístup k hlavním měnám, memecoinům, objemovým indexům, lze obchodovat s čímkoli, co lze ocenit. Zde je kicker: Omni si neúčtuje žádné poplatky za obchodování. Pouze $0.10 paušální poplatek za vklady/výběry. To samo o sobě narušuje formu většiny onchain míst. A díky architektuře je to všechno udržitelné: > Likvidita pochází z interního OLP, který směruje a zajišťuje se napříč CEX, DEX a OTC přepážkami > Cenotvorba je řízena interními kotacemi, bez spoléhání se na externí tvůrce trhu > vypořádání je okamžité, uživatelé jsou izolováni od rizika protistrany prostřednictvím izolovaných poolů Variational není hra na žoldáky. Struktura odměn je také nativní pro protokol. Mají: > USDC vrácení peněz za ztráty > Slevy na spread pro obchodníky s vysokým objemem > Odměny za doporučení na základě skutečného zobchodovaného objemu > kredit platformy pro aktivaci nových/doporučených uživatelů > Odstupňovaný systém, takže odměny se škálují s využitím OLP udržuje spread, nikoli externí firmy. Odměny tedy nejsou nákladovým střediskem, ale přerozdělením skutečné hodnoty zachycené systémem. Celkově má Variational všechny tři: Hluboká likvidita, sladěné pobídky a provádění bez poplatků. Pokud stále sbíráte body jinde, zbystřete. Variační nesoutěží o pozornost, ale o plynulost. 🔥

Vzhledem k tomu, že zákon GENIUS Act nyní definuje, jak jsou stablecoiny regulovány, vstupuje do formování budoucnosti digitálních peněz nová třída schválených fintechů. @Stripe a @Mastercard dělají své kroky tím, že operacionalizují programovatelné dolary. Zde je návod, jak 👇 na to 1) Akvizice společnosti @Stablecoin společností Stripe v hodnotě 1,1 miliardy dolarů byla sázkou na infrastrukturu. Bridge umožňuje licencovaným emitentům (bankám, fintech a korporacím) spouštět vlastní stablecoiny, aniž by se dotkli tvrdých věcí. Myslet: > Treasury + automatizace rezerv Orchestrace > peněženky + integrovaná shoda > Víceřetězcové vydávání + odkup v reálném čase > Plug-and-play API pro cokoli od mezd až po B2B v řetězci Díky technologii GENIUS se tento model posouvá od "pokrokového" ke standardu shody. Očekávejte, že Stripe bude pohánět vlnu značkových stablecoinů napříč fintech a globálními podniky – Bridge jako AWS vydávání stablecoinů. 2) Nyní vstupte do Mastercard: integrace stablecoinů jako $PYUSD a $USDG do jejich obchodních kolejí pro přímé vypořádání. Žádné vyklízení dědictví. Žádní bankovní zprostředkovatelé. Jen okamžité, programovatelné platby ve velkém měřítku. Společnost Mastercard tak spojuje maloobchodní distribuci s globální akceptací a vytváří hotovostní vrstvu pro kompatibilní tokenizované platby. Tohle není DeFi. Fintech nyní staví uvnitř řad stablecoinů. Zábavný trend, který je třeba sledovat 🔥