UBS stuft $SG von Kaufen auf Neutral herab, Kursziel $7,50 Analystenkommentar: "Wir stufen SG von Kaufen auf Neutral herab, da: (1) wir erwarten, dass der Kundenverkehr und die Verkäufe Zeit benötigen, um sich positiv zu entwickeln, da die makroökonomischen Druckfaktoren voraussichtlich bis 2026 anhalten werden und wichtige Kundengruppen voraussichtlich weiterhin herausgefordert sein werden (d.h. jüngere Verbraucher); (2) ein langsameres Wachstum der Nettoeinheiten zumindest im Jahr 2026, da das Management den Fokus auf Kapitalerhalt und Investitionen zur Verbesserung der Same-Store-Verkäufe im bestehenden System verlagert; und (3) unter Druck stehende Margen aufgrund von Verkaufsdeleveraging. Wir glauben, dass SG im Vergleich zu anderen Fast-Casual-Marken stärkere Auswirkungen von makroökonomischen Herausforderungen erfahren könnte, während das Unternehmen daran arbeitet, die Wertwahrnehmung zu verbessern, während der kürzlich eingeführte Sweet Growth Transformation Plan Zeit benötigen könnte, um Wirkung zu zeigen. Wir glauben, dass die Bewertung von SG jetzt die aktuellen Verkaufsherausforderungen widerspiegelt, die bis 2026 anhalten könnten, während das EBITDA gedrückt ist. Wir glauben auch, dass das Risiko/Ertrag ausgewogen ist, da SG weiterhin Treiber für solide Same-Store-Verkäufe und EBITDA-Wachstum auf lange Sicht hat, mit Möglichkeiten zur Wiederbeschleunigung der Entwicklung, sobald das Verkaufs- und Verkehrswachstum sich erholt." Analyst: Dennis Geiger