UBS понизил рейтинг $SG до Нейтрального с Покупки, целевая цена $7.50 Комментарии аналитика: "Мы понижаем рейтинг SG с Покупки до Нейтрального, учитывая: (1) наши ожидания, что трафик в магазинах и продажи потребуют времени для положительной динамики, так как макроэкономические давления, вероятно, будут сохраняться до 2026 года, и ключевые группы клиентов, вероятно, останутся под давлением (т.е. молодые потребители); (2) более медленный темп роста чистых единиц, по крайней мере, в 2026 году, так как руководство сосредоточит внимание на сохранении капитала и инвестициях для улучшения продаж в существующих магазинах; и (3) давление на маржи из-за снижения продаж. Мы считаем, что SG может столкнуться с большими последствиями от макроэкономических проблем по сравнению с другими брендами быстрого питания, так как компания работает над улучшением восприятия ценности, в то время как недавно введенный План Трансформации Sweet Growth может потребовать времени для получения импульса. Мы считаем, что оценка SG сейчас отражает текущие проблемы с продажами, которые могут продолжаться до 2026 года, в то время как EBITDA находится на низком уровне. Мы также считаем, что соотношение риска и вознаграждения сбалансировано, так как SG все еще сохраняет драйверы для стабильного роста продаж в существующих магазинах и EBITDA в долгосрочной перспективе, с возможностями для повторного ускорения развития, как только продажи и рост трафика восстановятся." Аналитик: Деннис Гайгер