Medienberichte besagen, dass Nvidia 20 Milliarden US-Dollar für die Übernahme von Groq ausgegeben hat, was die größte Einzelübernahme in der Geschichte von Nvidia darstellt. Anschließend stellte Nvidia klar, dass es sich nicht um eine Übernahme handelt, sondern lediglich um den Erwerb einer Technologie-Lizenz. Wir werden die Produkte von Groq in zukünftige Produkte integrieren, Groq wird weiterhin als unabhängiges Unternehmen operieren. Ein Medienbericht und eine Klarstellung von Nvidia haben eine ursprünglich einfache Angelegenheit kompliziert gemacht. Derzeit sieht es eher so aus, als würde Nvidia die Technologie des Unternehmens erwerben, um die Entwicklung und zukünftige Nutzungsrechte zu sichern. Der Grund, warum Nvidia diese Ankündigung gemacht hat, zeigt mehr, dass sie vermeiden wollen, als "Technologiemonopol" eingestuft zu werden. Die gleiche Taktik wird tatsächlich von führenden Unternehmen häufig angewendet. Ein bekanntes Beispiel ist Tencent, das mit seiner Marktpräsenz und seinen umfangreichen Vermögenswerten, sobald es ähnliche Wettbewerber oder kleine Unternehmen entdeckt, die eine Bedrohung für seine Branche darstellen könnten, diese übernimmt, um sie für sich zu nutzen, oder sie nach der Übernahme in den Hintergrund drängt, oder die Technologie in seine eigene Entwicklungsstrategie integriert. Angesichts des Drucks von Tencent hat die Spielebranche in all den Jahren nur ein Spiel wie Genshin Impact hervorgebracht, und das auch mit einem gewissen Glück. Nvidias Vorgehen ist ähnlich. Die Technologie von Groq kann Nvidias zukünftige Industrie und Ökosystem nicht direkt beeinflussen, aber Groq ist zu spezialisiert, und diese Spezialisierung zielt stark auf die derzeitige Hauptnarrative des Marktes – künstliche Intelligenz ab, was direkt eine Herausforderung für Nvidias Technologie darstellen könnte. Es ist die beste Wahl, dies frühzeitig für sich zu nutzen, und Nvidia hat dafür auch eine beträchtliche Übernahmegebühr gezahlt. Groq wird als "Plattform für spezialisierte Berechnungstechnologien für große Modellinferenz" definiert, die darauf spezialisiert ist, mit speziellen Chips mit niedriger Latenz und hoher Vorhersehbarkeit GPU als Grundlage für große Modellinferenz zu ersetzen. Das Unternehmen wurde 2016 gegründet, und die Chips des Unternehmens sind nicht für das Training von Modellen geeignet, ihre Flexibilität ist nicht so hoch wie die von GPUs, das Ökosystem ist nicht ausgereift genug und sie sind stark von Editoren und der Anpassung von Modellstrukturen abhängig. Dennoch ist das Produkt des Unternehmens in Bezug auf die "extreme Echtzeitfähigkeit" ausreichend spezialisiert, es verfolgt eine klare Linie, und da die Kosten für Cloud-Anbieter steigen und die Nachfrage der Unternehmen nach niedriger Latenz und kostengünstiger Inferenz zunimmt, sind diese kostengünstigen, spezialisierten Inferenzchips sehr kosteneffizient. Gleichzeitig wird dieser Durchbruch in der Spezialisierung zwar Nvidias Ökosystem nicht direkt beeinflussen, könnte jedoch in bestimmten Bereichen Nvidias strategischen Fortschritt stören, weshalb die derzeitige Übernahme stattfand. Für Nvidia bedeutet dies jedoch nur den Erwerb von Technologie-Lizenzen. Es ist nicht schwer zu erraten, dass, obwohl Groq weiterhin unabhängig operiert, die zukünftigen technologischen Ergebnisse möglicherweise von Nvidia verpackt und dann in den Markt eingeführt werden, um eigene spezialisierte Chips zu entwickeln. Derzeit verändert sich das Konsens im AI-Markt allmählich. Früher war das Training kapitalintensiv → die Inferenz ist nun in der Skalierungs- und Kommerzialisierungsphase, und diese kostengünstigen, latenzarmen, hochvorhersehbaren Inferenzchips kommen genau zur richtigen Zeit. Bleiben Sie dran, denn es ist offensichtlich, dass mit der Entwicklung der AI-Ära immer mehr Technologien Fortschritte machen, nicht nur in der Erzählung, sondern auch in den Details. Dies bestätigt auch, dass künstliche Intelligenz schnell "in die Haushalte der Menschen" einzieht.

Nach den Feiertagen ist der größte geopolitische Fokus auf die USA vs. Venezuela gerichtet. Diese Woche hat die USA zusätzliche Kampfflugzeuge in die Karibik entsandt, darunter F35 und elektronische Kriegsflugzeuge. Zusätzlich hat Trump zuvor immer wieder betont, dass er militärische Maßnahmen gegen Venezuela nicht ausschließt, was zu einer kurzfristigen geopolitischen Anspannung geführt hat. Einige Analysten glauben, dass die US-Streitkräfte eine Wahrscheinlichkeit für eine Bodeninvasion und Luftangriffe auf Venezuela haben, was auch ein Teil der Gründe für den jüngsten Anstieg des Goldpreises ist. Trump hat ein starkes Interesse an Venezuela, da er ein Marionettenregime ersetzen möchte, um an die günstigen Energien und Rohstoffe Venezuelas zu gelangen. Zuvor gab es mehrfach diplomatische und militärische Druckversuche, die jedoch erfolglos blieben. Er versuchte auch, mit dem venezolanischen Präsidenten Maduro zu verhandeln, aber die Ergebnisse waren letztlich nicht ideal. Die USA haben in dieser Woche, bevor sie Kampfflugzeuge entsandten, das diplomatische Dialogfenster mit Venezuela geschlossen, was eine Veränderung von "verhandelbar" zu "nicht verhandelbar" darstellt. In der Folge wird der militärische Druck erhöht, was eine extreme Druckausübung darstellt. Im Vergleich dazu gibt es in Venezuela aufgrund von Machado, der im Land ist, bereits starke Stimmen gegen Maduro, was Trump will. Die Absichten der USA und Trumps sind sehr offensichtlich, und Maduro ist sich dessen bewusst, ebenso wie China und Russland. Zudem versucht Trump, seine geopolitischen Berührungspunkte zu reduzieren und möchte offensichtlich keinen neuen geopolitischen Krieg eröffnen. Daher wird der Konflikt zwischen den USA und Venezuela ein "Stellvertreterspiel" zwischen Großmächten sein. Bis heute denke ich, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die USA direkt militärische Aktionen gegen Venezuela oder Angriffe auf das Festland durchführen, gering ist, insbesondere mit China und Russland im Hintergrund, was Maduro und Venezuela indirekt mehr Rückhalt gibt. Für Maduro besteht das größte Problem darin, wie er die internen Oppositionsstimmen, insbesondere die des diesjährigen Nobelpreisträgers Machado, zum Schweigen bringen kann.

Die US-Börsen haben geschlossen, der Risikomarkt ist offiziell in die Weihnachtsferienphase eingetreten, der S&P 500 hat schließlich einen historischen Höchststand von 6937 erreicht. Wenn das die Vorboten der Weihnachtsmarktbewegung sind, wie wird es dann nach Weihnachten weitergehen? Wird es ein "Sell the news" sein? Oder wird der Aufwärtstrend fortgesetzt? Obwohl in den letzten 80 Jahren die US-Börsen meistens nach Weihnachten eine Phase des Anstiegs erlebt haben, gab es auch immer wieder Rücksetzer zwischen Weihnachten und dem 1. Januar. Die Frage ist jetzt, dass der aktuelle Anstieg nicht von den Technologiewerten ausgeht. Wenn nach Weihnachten die Technologiewerte anziehen, wird es dann noch zu einer Rücksetzung kommen? Oder wird der "Weihnachtsmarkt" direkt fortgesetzt? Falls es zu einer Rücksetzung kommt, gibt es im S&P 500 in der Nähe von 6840–6855 noch eine Lücke!