$WULF ترقيته إلى أداء أفضل في KBW، أصبح المحلل ستيفن غلاجولا يمتلك الآن أعلى التقديرات في الستريت. "نقدر أن عقود الإيجار الحالية تحقق معدل نمو سنوي مركب للأرباح قبل الاستهلاك والإطفاء والإطفاء والاستهلاك والإطفاء +505٪ في الفترة 2025-2027 وتحولا إيجابيا في العائد على الاستثمار قبل الضرائب، مما يتيح توسعا متعدد على مضاعف معدل EVDA/EBITDA الحالي البالغ 13.8 مرة حسب تقديرنا القياسي لعام 2027. نعتقد أن المستثمرين يقللون من تقدير حجم تحول مزيج التعدين من BTC إلى تأجير HPC في 2026-2027، وأن هناك محفزات نمو قوية على خط أنابيب تأجير HPC الظاهرة بقيمة 646 ميغاواط حتى عام 2027. هدف السعر البالغ 24 دولارا يفترض معدل رأس مال 6٪ على عقود الإيجار الحالية و368 ميغاواط من إغلاقات الصفقات الجديدة في 2026، مما يعني 21 ضعف EV/EBITDA حسب تقديرنا لعام 2027 (تقدير الإيرادات لعام 2028 على الصفقات الجديدة). نرى عدم تماثل المخاطرة/العائد المثير عند المستويات الحالية مقابل المخاطر السلبية الرئيسية."