1/ كيف يمكن لتغييرات الضرائب الأمريكية أن تعيد تشكيل العملات الرقمية تستعد إدارة ترامب لإجراء إصلاح شامل لضرائب العملات الرقمية. تقوم وزارة الخزانة ومجموعة عمل في البيت الأبيض بطرح قواعد ستؤثر تقريبا على كل زاوية من نظام العملات الرقمية، من التخزين و"التغليف" عبر السلاسل إلى تخفيف الحد الأدنى من معاملة الضرائب للشركات، وأهلية الصناديق المشتركة و401(k)، وتعريفات فئات الأصول، وحتى ما إذا كان يجب التعامل مع العملات المستقرة كديون. وقد يكون التأثير المشترك شاملا: وصول أوسع للمستثمرين، وأعباء تقارير أثقل على المنصات، وأول إطار ضريبي متماسك للصناعة.

2/ مشهد ضريبة العملات الرقمية الناشئة في يوليو، طرحت مجموعة عمل الأصول الرقمية خطة سياسة شاملة للعملات الرقمية، تلتها في سبتمبر خطة توجيه الأولوية لوزارة الخزانة، والتي أشارت إلى قواعد قادمة في مجموعة واسعة من القضايا. حتى الآن، كانت التوجيهات الرسمية ضعيفة: إشعار مصلحة الضرائب لعام 2014 الذي يعامل العملة الافتراضية كملكية، وحكم عام 2019 بشأن التفرعات الصلبة والإسقاط الجوي، وقواعد تقارير الوسطاء في قانون البنية التحتية لعام 2021. لكن تقريبا كل ما يعرف الآن سوق العملات الرقمية - عوائد التمويل اللامركزي، الرموز المغلفة، الجسور عبر السلاسل، العملات المستقرة، الصناديق المرمزة، أصول المستوى الثاني، تجمعات السيولة، والوصاية المؤسسية - لا يزال خارج نطاق القانون الضريبي الأمريكي.

3/ فتح صناديق الاستثمار المشتركة للعملات الرقمية تقترح خطة الإرشاد التابعة لمصلحة الضرائب والخزانة اعتبار الأصول الرقمية "دخلا مؤهلا" لصناديق الاستثمار المشتركة، وهي خطوة رئيسية نحو فتح خطط التقاعد للعملات المشفرة. للحفاظ على وضع شركة استثمارية منظمة، يجب أن يأتي ما لا يقل عن 90٪ من دخل الصندوق المشترك من مصادر مؤهلة، والعملات الرقمية ليست واحدة منها بعد. أكثر من 60٪ من أصول 401(k) موجودة في صناديق استثمارية مشتركة، لذا قد يجلب هذا التغيير الأصول الرقمية إلى محافظ تقاعد الأمريكيين. الاعتراف بالعملات الرقمية كدخل مؤهل سيجعل مديري الأصول يشملون تعرضا متواضعا داخل صناديق متنوعة، مما يوسع الوصول دون تعريض وضع الصندوق الضريبي للخطر.

4/ قواعد التخزين في مصلحة الضرائب قد تواجه المنصات التي تقدم رهن العملات الرقمية ضغوطا قصيرة الأجل إذا أوضحت مصلحة الضرائب كيفية فرض الضرائب على المكافآت، رغم أن القواعد الأكثر وضوحا قد تعزز المشاركة. التوجيهات الحالية محدودة: تنص الأسئلة الشائعة لمعاملات العملة الافتراضية لعام 2023 التابعة لمصلحة الضرائب الأمريكية على أن مكافآت الستيكينج تعتبر دخلا عاديا عند الاستلام. لا تزال هناك أسئلة رئيسية حول توقيت الاعتراف بالدخل، وطبيعة الدخل، وقواعد المصدر، وكيفية معاملة المستثمرين المعفيين.

5/ الإعفاء من الحد الأدنى للضريبة البديلة للشركات (CAMT) يدعو تقرير الإدارة الصادر في يوليو حول التمويل الرقمي إلى إعفاء العملات الرقمية من CAMT، مجادلا بأن قاعدة الدخل الدفتري للضريبة يمكن أن تجمع المكاسب غير المحققة في الأصول الرقمية شديدة التقلب. يوصي التقرير بمواءمة CAMT مع مبادئ ضريبة الدخل بحيث تخضع الشركات للضريبة فقط عند بيع أو تبادل العملات المشفرة. فكر في الاستراتيجية: في الربع الأول والثاني والخمراري، كان أساس تكلفة البيتكوين حوالي 35.6 مليار دولار مقابل 43.5 مليار دولار في السوق، وهو مكسب ضمني بقيمة 8 مليارات دولار قد يزيد من مسؤولية CAMT. في سبتمبر، قالت التوجيهات المؤقتة لوزارة الخزانة إن المكاسب غير المحققة من العملات الرقمية لن تحتسب ضمن الضريبة. لكن هذه سياسة مؤقتة وليست قانونية. بدون تشريع، قد تتغير التوجيهات وتترك الشركات مكشوفة.

6/ تداعيات ضريبية للرموز المغلفة على التشغيل البيني يقوم الأمناء والمدققون ب"تغلف" الأصول حتى يتمكنوا من التنقل عبر البلوكشين. عادة ما تعامل الممارسات السوقية الأغطية التي تخلق رمزا جديدا خاضعة للضريبة، وتمثيلات نقية كغير خاضعة للضريبة (نفس الأصل، السلسلة الجديدة). لكن لا يوجد أساس قانوني واضح لهذا الانقسام. ملاحظة: 2014-21 يعامل بشكل عام أي رمز يمكن استخدامه عبر عدة سلاسل كتل كعقار خاضع للضريبة. إذا كانت جميع التغليف خاضعة للضريبة، فقد ينخفض النشاط عبر السلاسل ويمكن للمستخدمين الأمريكيين الانتقال إلى إعدادات السلسلة الأحادية أو الصيانة لتجنب التحقيقات المستمرة. وقد يؤدي ذلك إلى إعادة مركزية، مما يقوض بنية السلاسل المتعددة التي تدعم معظم سوق العملات الرقمية اليوم.

7/ الأوراق المالية، السلع أو شيء آخر تعامل العملات الرقمية كعقار لأغراض ضريبية، لكن من غير الواضح ما إذا كانت الأصول الرقمية تعتبر أيضا أوراق مالية أو سلع أو شيء آخر تماما. هذا التصنيف مهم بالنسبة لأحكام الضرائب: فانتخابات العلامة إلى السوق تنطبق فقط على تجار ومتداولي الأوراق المالية، ويشمل القسم 864(ب) ملاذ التداول الخارجي فقط الأوراق المالية والسلع، وقواعد الشراكة تعتبر بعض دخل السلع "جيدا" لكنها تقيد دخل الأوراق المالية وإقراض الأوراق المالية، وتنطبق قواعد البيع فقط على الأوراق المالية. ليس من الواضح كيف تعامل الأصول الرقمية بموجب أي من هذه القواعد أو ما إذا كانت تنطبق على الإطلاق. يقترح تقرير الإدارة تعريف العملات الرقمية كفئة أصول مستقلة، مع تطبيق هذه الأحكام بشكل واضح. نقص الوضوح يجعل الأصول الرقمية أقل قابلية للاستبدال ويضيف حالة من عدم اليقين في التعامل الضريبي.

8/ هل العملات المستقرة ديون؟ يقترح تقرير الإدارة تصنيف العملات المستقرة كديون، أو كأدوات تشبه صناديق سوق المال. المدفوعات، والمبادلات، والاسترداد ستكون أحداثا غير معتمدة، ولن يحتاج المستخدمون إلى تتبع الأساس إلا عندما يتم تداول العملة بخصم أو علاوة إضافية. سيواجه المصدرون أعباء أثقل - محاسبة الفوائد، الاستقطاع والتقارير في نموذج 1099-INT - مما ينقل الامتثال من المستخدمين إلى المصدرين. اليوم، تعامل العملات المستقرة كملكية، مما يعني التزامات ضريبية بسيطة على المصدرين ولكن مع احتكاك كبير من المستخدمين: كل إنفاق أو تبادل أو استرداد هو تصرف خاضع للضريبة، وحتى التحركات الصغيرة في الأسعار تثير الضرائب والتقارير. معاملتها كديون ستجعلها تعمل أشبه بالأوراق التجارية أو النقود عمليا. @Argentuomo لتقرير BI حول هذا الموضوع