<No. 1 DeFi - Aave> 媒介鏈接： 本週，首爾大學區塊鏈社團 Decipher 的金榮範(@0xghXst_eth)和趙元敏(@wiimdy)分析了 Aave 的架構、v3、治理和風險管理基礎設施，並以 Stream Finance 案例為基礎，介紹了 Morpho 等其他借貸協議的差異以及未來的 Aave。 本串是 TL;DR，更多詳細內容可通過推文頂部的 Decipher 媒介文章查看。 （每週會議基於預先選定的主題進行報告。） 場地支持：B-Harvest @B__Harvest 1/ Aave 介紹 Aave 是一個多鏈借貸協議，目前在借貸協議中佔據獨特地位。Aave 公開了 Aave App，旨在讓用戶更容易使用，並將傳統金融的用戶轉移到 DeFi。通過比較 DeFi 和 TradFi 的差異，Aave 吸引了許多機構投資者，展示了 DeFi 借貸的優勢，特別是 Aave 所具備的優勢。 2/ Aave V3 目前 Aave 的版本 V3 的主要特點是 Isolation Mode 和 e-Mode。Isolation Mode 將高波動風險資產單獨隔離管理，而 e-Mode 通過將相關資產分組，為用戶提供更高的借貸效率，從而提供更舒適的體驗。 3/ Aave 生態系統 Aave 能夠長期維持和運營的原因在於多個生態系統的和諧運作。Aave 與專業機構 Service Provider 簽訂合同，並在開發、風險、金融等方面進行專業化運營，而不是由 Aave Labs 獨自運營。通過治理了解協議提案過程的運作，並通過 a.DI、Aave Robot、Aave Seatbelt 等多種基礎設施，在跨鏈環境中以低成本和安全的方式進行鏈上投票和提案執行。此外，像 Aave 這樣的借貸協議受到註冊抵押品和外部因素的影響，因此如何處理這些風險至關重要。AGRS 通過專業機構的分析報告快速調整風險參數，並通過 Umbrella 應對可能在急劇清算時發生的壞債。GHO 代幣是 Aave 創建的過度抵押穩定幣，為用戶提供高利率，吸引了許多用戶，Aave 也可以利用這些貸款利息進行多個領域的投資。 4/ Aave 與 Morpho Aave 和 Morpho 是相同的借貸協議，但在多個方面存在許多差異。最近發生的 Stream Finance 事件使這些差異更加明顯，Morpho 引入了 Risk Creator 模型，任何人都可以將任何資產開放到市場，這使得其內在問題在該事件中擴大了影響。相反，Aave 通過治理決策僅引入可信資產，未受到此次事件的重大影響，進一步鞏固了其安全性和地位。 5/ Aave 的未來 Aave 過去不斷公開 V4 的基本概念，最近公開了 V4 測試網。隨著 Hub & Spoke 結構的架構變化，Aave 正在努力鞏固其作為 DeFi OS 的地位，至今的歷史和發展方向為一般 DeFi 用戶以及希望進入這一生態系統的機構提供了極大的信任。Aave 將安全和信任放在首位，提出“Just Use Aave”，即希望 DeFi 用戶不必擔心和考慮，直接使用已經充分驗證且安全的 Aave。根據這一口號，Aave 正在朝著更堅實的方向發展，未來預期將有更多機構投資，進一步鞏固其作為 No.1 DeFi - Aave 的地位。