AI đang buộc phải định giá lại rủi ro một cách mạnh mẽ, đẩy vốn ra khỏi phần mềm và hướng về tài sản thực khi các nhà đầu tư tìm kiếm "con ngựa" trong các thị trường. 🧵Tóm tắt về bản tổng hợp hàng tuần mới nhất của chúng tôi @Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc

Cuộc tranh luận cốt lõi không phải là "tận thế AI so với bùng nổ năng suất." Mà là năng suất AI là có thật và đang gây mất ổn định. Thị trường đang vật lộn để định giá một thế giới mà công việc văn phòng, biên lợi nhuận và giả định tăng trưởng có thể thay đổi một cách chóng mặt. Nhưng sự tăng tốc AI này không hoàn toàn là tự nhiên. Chi tiêu tài khóa và việc kiềm chế đường cong lợi suất đang trợ cấp cho chi phí vốn AI cực đoan, chuyển giao chi phí lên lao động và phố chính trong khi khuếch đại sự mất cân bằng giữa các lĩnh vực.

Tất cả sự không chắc chắn này là lý do tại sao các hệ số phần mềm đang giảm. $IGV không sụp đổ vì các doanh nghiệp phần mềm đang thất bại, mà đang giảm vì dòng tiền trong tương lai khó có thể tin cậy. Các hệ số cao không tồn tại khi rủi ro gián đoạn bùng nổ. Đây chính là lý do tại sao vốn đang quay vòng một cách quyết đoán. Ngành năng lượng, vật liệu và công nghiệp đang chứng kiến dòng tiền vào mạnh mẽ nhất khi các nhà đầu tư ưu tiên bảng cân đối kế toán, sức mạnh định giá và tài sản hữu hình hơn là những câu chuyện tăng trưởng có đòn bẩy.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Cùng lúc đó, dữ liệu vĩ mô đang cải thiện một cách âm thầm. Các chỉ số sản xuất, PMI, dữ liệu việc làm và sự gia tăng trong hoàn thuế chỉ ra sự tái tăng trưởng kinh tế trong ngắn hạn, ngay cả khi sự biến động gia tăng dưới bề mặt.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Những điểm chính: • AI tăng cường năng suất nhưng làm tăng rủi ro gián đoạn • Phần mềm đối mặt với việc điều chỉnh cấu trúc nhiều lần • Chính sách đang khuếch đại sự biến động, không làm giảm nó • Tài sản thực hưởng lợi từ sự tái tăng tốc + rủi ro lạm phát • Đây là thị trường của những người chọn cổ phiếu, không phải là thị trường thụ động

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Hãy xem toàn bộ tập và nhiều hơn nữa bên dưới! ↓ ➤ YouTube 🎥: ➤ Apple🎙️: ➤ Spotify🎙️: