Ayın başında, bu ABD hisse senedi ayarlama dalgasının değerlemeleri öldürmek için bir ayarlama olacağı çok açıktı, genel olarak büyük bir çöküş değil, piyasa ayarlaması küçüktü ve şimdi Nasdaq'ın -8,8, S&P'nin ise neredeyse 6 puan düştüğü anlaşılıyor. Geçen Cuma günü yapılan ön piyasa tweetinde, ABD hisselerinin düşüşü satın alabileceği belirtildi; bu düşüş Cumartesi sabahı kısa vadeli bir dönüm noktası olarak görüldü. Şimdi iki ana endeks önceki yüksek mesafeden değil, ancak artık tamamen tersine çevrilmiş diyülemez ve değerlemedeki küçük seviyede yapılan ayarlama doğrulanmalıdır. Son birkaç haftada, her türlü çılgın Fud görebilirsiniz: yapay zeka balonu patlamak üzere, ABD borsası çökmek üzere, vs., bunların çoğu mantıktan tamamen kopmuş ve gerçekten duygusal bir arınma, sadece şunu söylemek isterim ki, temel baskın bir piyasada mantık duygulardan daha önemlidir ve ritim çok önemli. ABD hisse senedi ayarlaması seviyesiyle ilgili olarak, bu yılın Ocak ayı sonlarında ABD hisselerinde orta düzeyde bir ayarlama olması da bekleniyordu ve bu ayarlamanın Şubat sonu ile Nisan ortası arasında gerçekleşmesi bekleniyor. ABD hisse senetlerinin ayarlanmasını değerlendirmek için birkaç boyut: 1) Ana yapay zeka hattında bir sorun var mı ve hâlâ hızla yeniliyor mu? Gelişim ivmesi azaldı mı? Talep tarafı hâlâ hızlanıyor mu? 2) Şirketin performansı beklentilerin ötesinde büyümeye devam edebilir mi? Beklentileri ne kadar aştığı ve genel teknoloji şirketlerinin beklentileri aşma oranı? Bu, aynı zamanda değerlemede destekleyici bir rol oynadığı anlamına gelir 3) Makro üzerinde büyük bir risk etkisi var mı? Daha önce de konuştuğumuz gibi, ABD borsası temel ağırlıkta birinci, makro da ikinci sırada. Güçlü temel faktörler küçük ölçekli makro risklere karşı koyabilir ve ABD hisseleri üzerinde gerçek bir etki yaratmak için yalnızca daha büyük risk şokları olabilir. Yukarıdaki üç boyuta bakıp analiz edildiğinde, yıl başında ABD borsa yasalarıyla birleşince, ABD borsasının uyum seviyesini yüksek olasılıkla tahmin edebilirsiniz; tabii ki çok doğru olmak zordur. Avantajı, bu büyük bir ritim olup kavranabiliyor ve pozisyonları azaltma zamanı gelmiş ve pozisyonları artırma zamanı geldiğinde daha belirleyici olur. Son zamanlarda ABD hisseleri ve yapay zeka hakkında birkaç tweet yazıldı Yapay Zeka'nın Sorunları ve Krizleri: Yapay zeka hakkında üç büyük tartışma: Stok fiyatı üç öldürme: Büyük ayılar bu sefer kazanabilir mi?