No início do mês, ficou muito claro que se esperava que essa onda de ajuste das ações dos EUA fosse um ajuste para matar as avaliações, e não um grande colapso como um todo, e o ajuste do mercado foi pequeno, e agora parece que o Nasdaq caiu -8,8% e o S&P caiu quase 6 pontos. O tweet pré-mercado da última sexta-feira disse que ver ações dos EUA pode comprar a queda, que foi considerada um ponto de inflexão de curto prazo na manhã de sábado. Agora, os dois principais índices não são mais da distância máxima anterior, embora não se possa dizer que ela foi completamente invertida, e o ajuste em pequenos níveis da avaliação deva ser confirmado. Nas últimas semanas, você pode ver todo tipo de maluquicidade: a bolha da IA está prestes a estourar, o mercado de ações dos EUA está prestes a colapsar, etc., muitos dos quais se desligaram completamente da lógica e são realmente catarse emocional, só quero dizer que em um mercado dominado por fundamentos, a lógica é mais importante que as emoções, e o ritmo é muito importante. Quanto ao nível de ajuste das ações dos EUA, também se esperava que, no final de janeiro deste ano, houvesse um ajuste de médio nível nas ações americanas no médio prazo, que deve ocorrer do final de fevereiro até meados de abril. Várias dimensões para avaliar o ajuste das ações dos EUA: 1) Existe algum problema com a linha principal da IA, e ela ainda está iterando rapidamente? O ritmo do desenvolvimento diminuiu? O lado da demanda ainda está acelerando? 2) O desempenho da empresa pode continuar crescendo além das expectativas? Em que medida ela superou as expectativas e a proporção total de empresas de tecnologia superando as expectativas? Isso significa que também desempenha um papel de apoio na avaliação 3) Há um grande impacto de risco no macro? Como já falamos antes, o mercado de ações dos EUA está em primeiro lugar em peso fundamental, e o macro em segundo. Fundamentos fortes podem resistir a riscos macroeconômicos de baixo nível, e apenas choques de risco maiores terão impacto real nas ações americanas. A partir das três dimensões acima, para analisar, combinadas com a lei do mercado de ações dos EUA aqui no início do ano, é possível prever o nível de ajuste do mercado de ações dos EUA com alta probabilidade, claro que é difícil ser muito preciso. A vantagem é que é um ritmo grande que pode ser agarrado, e é hora de reduzir posições, e será mais decisivo quando for hora de aumentar as posições. Vários tweets sobre ações dos EUA e IA foram escritos recentemente Os Problemas e Crises da IA: Os três grandes debates sobre IA: Preço das ações três abates: Será que os grandes ursos vão ganhar desta vez?