Иронично, что продажа $NVDA из-за страхов по TPU отражает тот самый нулевой-суммный/под-умственный подход, который привел к тому, что $GOOG распродался из-за страхов по OpenAI на уровне, значительно ниже текущих. Конечный спрос на вычисления продолжает опережать предложение, и как Google, так и Anthropic только что доказали, что законы масштабирования не мертвы. Зацикливаться на том, получит ли Nvidia — у которой по-прежнему есть огромные преимущества в области кремния, систем и программного обеспечения, а также несравненно большой бюджет на НИОКР в области ускоренных вычислений, который быстро растет — 85% пирога или 80%, является недальновидным. Особенно с учетом того, что акции, вероятно, будут торговаться по мультипликатору от среднего до высокого диапазона в десятых числах к ее EPS за 2027 год.