JP Morgan twierdzi, że ponieważ GPU pracują niemal na pełnych obrotach, obawy związane z AI są przesadzone i różnią się od budowy infrastruktury światłowodowej z czasów Dot Com, która pozostała niewykorzystana. Mają rację, ale odpowiedziałbym pytaniem, kto płaci za GPU i gdzie jest zysk netto? Problem, który widzimy z generatywną AI, leży w dalszej perspektywie, z rzeczywistym wykorzystaniem tych platform. Ogromna większość jest darmowa. Płatne plany cieszą się znacznie mniejszym zainteresowaniem. Szczególnie w firmach takich jak OpenAI, gdzie istnieje prawdziwy problem z konwersją użytkowników darmowych. Przykłady zastosowań rosną, ale pozostają wyzwaniem w porównaniu do zdolności, które zostały zbudowane i są planowane. Dlatego uważam, że ten wykres jest nieco mylący, ponieważ na pierwszy rzut oka sugeruje, że istnieje ogromne wykorzystanie i dlatego nie powinniśmy się martwić. Ale jeśli wykorzystanie jest w dużej mierze napędzane przez użytkowników darmowych, to nie jest to dokładnie zrównoważony model dla firm, które to subsydiują, prawda?

Mówiąc o wykorzystaniu, czy ktokolwiek naprawdę wierzy, że $META osiągnie 8681,4 MW mocy? To byłoby prawie 4 razy większa łączna moc i prawie 30 razy większa moc $META w chwili obecnej. Jednak $META nie wykazało żadnych naprawdę znaczących postępów w dziedzinie AI od roku. 🤔

W końcu 95% przedsiębiorstw, które inwestują w generatywną AI, nie uzyskuje rzeczywistego zwrotu. I tu jest problem. Główną przeszkodą nie jest pojemność! To ograniczenia samej generatywnej AI. Ograniczenia, które nie są rozwiązywane przez agenticzną AI, RAG ani inne augmentacje i dodatkowe warstwy.

Tymczasem trwa wyścig o budowę pojemności centrów danych, której prawdopodobnie nie będziemy potrzebować. 1) Nie wiemy, czy przyszłość AI będzie napędzana przez energochłonne GPU 2) Czy też duże, nieefektywne modele ogólne będą tym, co będziemy używać w porównaniu do wyspecjalizowanych małych modeli Na co budujemy?

To, co wiemy, to że 9 największych firm w S&P 500, które stanowią 37,89% wagi kapitalizacji rynkowej, w różnym stopniu połączyły się z generatywną AI, traktując ją jako istotną część swojej przyszłej historii wzrostu. Czy to okaże się zrównoważone, to kluczowe pytanie.