JP Morgan berpendapat bahwa karena GPU berjalan mendekati kapasitas penuh, kekhawatiran AI berlebihan dan tidak seperti pembangunan serat Dot Com yang tetap kurang dimanfaatkan. Mereka benar, tetapi saya akan membalas dengan bertanya siapa yang membayar GPU dan di mana keuntungan keuntungannya? Masalah yang kita lihat dengan AI generatif adalah hilir, dengan penggunaan platform ini yang sebenarnya. Sebagian besar gratis. Tingkat berbayar memiliki bunga yang jauh lebih sedikit. Terutama di perusahaan seperti OpenAI di mana ada perjuangan nyata untuk mengonversi pengguna gratis. Kasus penggunaan terus berkembang, tetapi tetap ditantang dibandingkan dengan kapasitas yang telah dibangun dan direncanakan. Itu sebabnya saya pikir bagan ini agak menyesatkan, karena sekilas menunjukkan ada penggunaan yang sangat besar dan oleh karena itu kita tidak perlu khawatir. Tetapi jika penggunaannya sebagian besar didorong oleh pengguna gratis yang merugi, maka itu bukan paradigma berkelanjutan bagi perusahaan yang mensubsidinya, bukan?

Berbicara tentang pemanfaatan, apakah ada yang benar-benar percaya $META akan mencapai kapasitas daya 8681.4MW? Itu akan menjadi hampir 4x kapasitas kolektif dan hampir 30x kapasitas $META saat ini. Namun $META belum menunjukkan kemajuan AI yang benar-benar berarti dalam setahun. 🤔

Lagi pula, 95% perusahaan yang berinvestasi ke AI generatif tidak mendapatkan pengembalian nyata. Dan inilah masalahnya. Penghalang inti bukanlah kapasitas! Ini adalah keterbatasan dalam AI generatif itu sendiri. Batasan yang tidak diselesaikan oleh AI agen, RAG, atau augmentasi lain dan lapisan tambahan.

Sementara itu, ada perlombaan untuk membangun kapasitas pusat data yang kemungkinan tidak akan kita butuhkan. 1) Kami tidak tahu apakah masa depan AI didukung oleh GPU yang haus energi 2) Atau jika model generalis besar yang tidak efisien adalah apa yang akan kita gunakan vs model kecil khusus Untuk apa kita membangun?

Apa yang kita ketahui adalah 9 perusahaan terbesar di S&P 500, yang membentuk 37,89% dari bobot kapitalisasi pasar, dalam berbagai tingkat menikahkan diri mereka dengan AI generatif sebagai bagian besar dari kisah pertumbuhan masa depan mereka. Apakah itu akhirnya berkelanjutan adalah pertanyaan kritis.