バーンスタインには本当に卓越した分析家のグループがいるようです。 このバーンスタイン報告書は私にかなりの洞察を与えてくれました。 1. 独占企業であるTSMCとは異なり、3つの競合ベンダーを持つメモリメーカーは、GPUやASICに取り付けられたHBMから付加価値のより大きなシェアを獲得できます。 2. 電力効率がますます重要になる中、つまり省電力が最優先事項となる中で、ハイパースケーラーは依然としてNvidiaのGPU/ASICを購入するでしょうが、純粋な購入コストに関してはAMDやASICを選ぶでしょう。 3. Nvidiaの市場シェアが減少すればするほど、XPUに部品を供給する企業(Nvidia、AMD、ASICを総称して)に供給する企業の利益は大きくなります。 可能であれば、必ず報告書の全文を入手し、読んでください。