Bernstein ser virkelig ut til å ha en eksepsjonell gruppe analytikere. Denne Bernstein-rapporten ga meg betydelig innsikt. 1. I motsetning til TSMC, som opererer som et monopol, kan minneprodusenter med tre konkurrerende leverandører ta en større andel av merverdien fra HBM koblet til GPUer/ASIC-er. 2. Etter hvert som strøm blir stadig viktigere—noe som betyr at energieffektivitet blir en nøkkelprioritet—vil hyperskalere fortsatt kjøpe Nvidias GPUer/ASIC-er, men når det gjelder ren kjøpskostnad, vil de velge AMD eller ASIC-er. 3. Jo mer Nvidias markedsandel synker, desto større blir fortjenesten for selskaper som leverer komponenter til XPU-er (samlet sett Nvidia, AMD og ASIC-er). Hvis mulig, sørg for å få hele rapporten og lese den.