2022年にさかのぼるブラジルの1回限りの非所得税決済が$619Mで、堅調な四半期を台無しにし、NFLXの第3四半期の営業利益が第3四半期の予測とアナリストの予想を4億ドル下回ったという、まれな第3四半期の収益ミス(前期-7%)に、$NFLX投資家が過剰に反応していると考えています。 NFLXの経営陣は電話会議で、複数年にわたる税金決済はブラジル企業から外国企業へのアウトバウンド支払いに適用される10%の総税であり、和解金の約20%は2025年の支払いに適用され、「この問題が将来の業績に重大な影響を与えるとは予想していなかった」と述べた。 通常、投資家は過去の1回限りの税金決済をほとんど見落とします。 NFLXは、第4四半期に120億ドルの売上高で1株あたり5.45ドルの利益を上げると予想しており、これはウォール街の予測とほぼ一致しており、フリーキャッシュフローを自社株買いと番組への投資に活用する予定です。 Netflixは第3四半期に過去最高の広告収入を達成し、2025年には広告売上高を前年同期比で倍増させる予定です。 同社は、2025-26年のテレビシーズンに向けて前払い広告のコミットメントを2倍に増やし、第4四半期には特に強力なコンテンツスレートを持っていると見られています。 NFLXの株価は、予想される好調な収益を前に、過去3週間で+7%(対NDX +1%)上昇しました。