È opportuno chiarire la dinamica dei prezzi che stiamo osservando nel pool di scadenza di dicembre di Pendle PT-tUSDe a seguito di questa notizia. Anche se il progetto ha annullato i piani di lancio, il mercato di Pendle si comporta esattamente come progettato. Il calo e la stabilizzazione dell'APY implicito attorno a un intervallo del 5-7% riflettono i componenti di rendimento rimanenti che non sono influenzati da questo annuncio: il rendimento nativo sUSDe e i punti accumulati da Ethena Sats ed EtherFi. Mentre stiamo osservando una certa volatilità a causa dei detentori di PT che escono dal mercato prima della scadenza, gli arbitraggi hanno iniziato a rimuovere in modo efficiente le aspettative speculative riguardanti i programmi di punti di Terminal, preservando al contempo la valutazione del rendimento di base. Il token PT-tUSDe convergerà sempre al suo valore di scadenza di 1 tUSDe. Presso LlamaRisk, stiamo attivamente monitorando tali casi inaspettati e comportamenti di prezzo per informare meglio le nostre decisioni di gestione del rischio.