Dalam posting sebelumnya, kami memverifikasi efektivitas skrining IVP dengan data 5 tahun: kelompok ambang batas tinggi mengungguli kelompok ambang batas rendah, dengan tingkat Sharpe optimal 7D > P80 0,61. Tapi ada tangkapan: 6 semua kerugian pada tahun 2021 dan 10 semua kerugian pada tahun 2024. Ini karena lonjakan IV pasar bullish mungkin berasal dari FOMO yang mengejar kenaikan daripada panik, meskipun ada banyak contoh FOMO mengejar kenaikan dan penurunan sebagai hasilnya, tetapi penurunan V ini juga sangat cepat, yang sangat merugikan untuk menahan put mingguan pada jatuh tempo; Di pasar beruang, lonjakan IV mencerminkan lebih banyak kepanikan pasar, tren turun lebih kontinu, dan put lebih efektif. Solusinya sangat sederhana, pada kenyataannya, menggunakan garis pemisah bull dan bear paling klasik di pasar MA200 untuk menyaringnya. Jika harga di atas MA200, jangan membeli Put bahkan jika IVP mencapai ambang batas. Kami hanya memicu perdagangan melalui ambang batas IVP ketika kami berada di bawah MA200. Ambil tingkat Sharpe terbaik 7D >P80 sebagai contoh: setelah meningkatkan garis pemisah bull-bear, jumlah 40 perdagangan menurun menjadi 18, tetapi jumlah keuntungan tetap hampir sama, ROI meningkat dari 2,3× menjadi 4,9×, dan kerugian beruntun terpanjang menyusut dari 26 menjadi 10. Seperti yang dapat dilihat dari grafik matriks di bawah ini, semua ambang batas telah ditingkatkan 2-3 kali lipat, dan membeli Put di bear market adalah tren nyata!