Nel post precedente, abbiamo verificato l'efficacia della selezione IVP utilizzando dati di 5 anni: il gruppo ad alta soglia ha superato nettamente il gruppo a bassa soglia, con il miglior Sharpe ratio 7D >P80 che ha raggiunto 0.61. Ma c'è un problema: 6 operazioni completamente in perdita nel 2021 e 10 operazioni completamente in perdita nel 2024. Questo perché il picco IV in un mercato rialzista potrebbe derivare da FOMO e non da panico; sebbene ci siano innumerevoli esempi di FOMO che portano a crolli, questi crolli V si verificano rapidamente, il che è molto sfavorevole per le opzioni Put in scadenza; nel mercato ribassista, il picco IV riflette maggiormente il panico del mercato, con una forte continuità nella tendenza al ribasso, rendendo le Put più efficaci. La soluzione è molto semplice, basta utilizzare la classica linea di demarcazione tra toro e orso del mercato, il MA200, per filtrare. Se il prezzo è sopra il MA200, anche se l'IVP raggiunge la soglia, non compriamo Put. Attiviamo le operazioni solo quando siamo sotto il MA200, attraverso la soglia IVP. Prendendo come esempio il miglior Sharpe ratio di 7D >P80: dopo aver aggiunto la linea di demarcazione toro-orso, le 40 operazioni sono diminuite a 18, ma l'importo del profitto è rimasto quasi invariato, con un ROI che è passato da 2.3× a 4.9×, e la più lunga serie di perdite è scesa da 26 a 10. Dalla matrice sottostante, si può vedere che tutte le soglie hanno ottenuto un miglioramento delle prestazioni di 2-3 volte; comprare Put in un mercato ribassista è davvero seguire la tendenza!