Refleksivitas penurunan relevan ketika harga berada di atas nilai intrinsik. Kurang begitu ketika harga mendekati nilai intrinsik. Nilai intrinsik hampir tidak mungkin untuk dihargai, tetapi secara terarah merupakan nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas hasil. Ada pemberitahuan tertentu ketika harga berada di bawah/pada nilai intrinsik. 1. Nilai Buku: Berapa % ekuitas perusahaan yang dicakup oleh basis aset bersihnya 2. Kekuatan Pendapatan: Berapa tahun arus kas saat ini untuk membayar pemegang ekuitas vs. harga saat ini? 3. Prospek Pertumbuhan Potensial: Apakah daya laba diperkirakan akan meningkat/menurun dari sini? Ketika perusahaan tidak lagi berpenghasilan lebih, memiliki % nilai ekuitas yang wajar yang tercakup oleh buku mereka, dan memiliki potensi untuk tumbuh secara material, ada cara untuk kalah, tetapi Anda mungkin tidak berinvestasi dalam sesuatu dengan banyak refleksivitas penurunan. Saya masih berpikir ada tempat di mana ini tidak benar, dan sama sekali tidak menyarankan bahwa pasar undervalued, tetapi sekarang ada segelintir perusahaan yang diperdagangkan pada <$50 juta dengan tim berkualitas tinggi dan >50% dari nilainya dicakup oleh neraca likuid mereka. Badut Twitter yang telah mengkhotbahkan pandangan bullish/bearish yang ekstrem, terutama mereka yang berpengaruh, tidak boleh diandalkan untuk memberikan pandangan yang akurat tentang penilaian di pasar.