Garmin memegang tombol pemutus - $GRMN vs Strava Risiko terbesar yang dihadapi Strava dan Runna saat ini bukanlah kompetisi. Garmin memutuskan suatu hari untuk mematikan API dan pergi Jika itu terjadi, setiap pengguna Strava dan Runna dengan perangkat Garmin menjadi tidak berharga dalam semalam. Di suatu tempat antara 40-80% basis pengguna Strava/Runna akan kehilangan sinkronisasi. Ini adalah risiko eksistensial yang disamarkan sebagai kemitraan. Garmin tidak membutuhkan Strava untuk bertahan hidup. Strava membutuhkan Garmin untuk ada. Ini adalah risiko nilai bagi IPO Strava (VC bagholder dumping event) dan mengapa Strava membatalkan gugatan tersebut, mematuhi tuntutan Garmin. Jika Anda adalah VC yang memegang ekuitas Strava, langkah terbaik Anda adalah berdoa untuk IPO yang baik dan menemukan orang bodoh yang lebih besar (ritel) sebelum Garmin memutuskan bahwa mereka selesai memberi data kepada saingan. Sungguh liar betapa banyak eksposur yang telah diciptakan oleh eksekutif Strava dengan menyodok satu perusahaan yang membuat mereka menjadi diri mereka sendiri. Mengapa Garmin pernah mencabut stekernya? Karena mereka bisa. Bisnis adalah perang, dan jika ada risiko Strava mencoba untuk mendapatkan pangsa pasar Garmin nanti, itu akan buruk bagi Garmin dan investornya. Saya yakin orang yang lebih pintar dapat memecah angka-angka lebih baik daripada saya, tetapi sulit untuk melihat bagaimana Strava bernilai miliaran. Jika Anda seorang pemegang saham, penasihat, atau eksekutif Garmin, permainan alfa sebenarnya bukanlah kemitraan, melainkan analisis risiko dan pemangsaan yang berwawasan ke depan. Anda tidak melindungi dari gangguan dengan berkolaborasi dengannya. Anda mempelajarinya, membangunnya, dan diam-diam membunuhnya. Anda tidak melindungi parit dengan menyewakannya. Anda memperdalamnya. Garmin harus berpikir untuk mencekik ketergantungan Strava dan memiliki ekosistem penuh (pikirkan Apple): data, pelatihan, perangkat keras, dan AI. Begitulah cara Anda mendominasi dekade berikutnya. Runna adalah pembungkus AI dengan beberapa data spesialis. Strava adalah pembungkus untuk data Garmin. Garmin dapat membangun keduanya dalam seperempat, mengirimkannya ke ratusan juta pengguna, dan memanggilnya sehari sambil mencetak keuntungan baru. Jika Garmin percaya Strava mungkin pergi berbelanja setelah IPO-nya dengan membeli perusahaan perangkat yang dapat dikenakan, membangun perangkat keras, atau mengakuisisi startup yang dapat memakan paritnya, ia memiliki alasan untuk menutup perampasan uang tunai itu sebelum dimulai. Garmin menghasilkan pendapatan $ 6,3 miliar tahun lalu. Jika menambahkan versi premium Garmin Connect seharga $5-$10 sebulan, itu bisa memutar lini miliaran dolar baru dalam semalam dan tidak pernah membutuhkan Strava lagi (jika berhasil adopsi pengguna). Drama dalam teori. Garmin membangun atau memperoleh "Strava/Runna" sendiri. Garmin mematikan API. Garmin memiliki data, pengguna, dan parit....