Les États-Unis viennent de donner le feu vert à $NVDA pour exporter des puces vers la Chine ENCORE. Un timing fou compte tenu de l'endroit où nous en sommes dans le cycle de hype de l'IA. Regardez, la technologie est légitime. Mais $NVDA à 30-40x les revenus ? Ces évaluations supposent que l'IA a déjà remplacé la moitié de la main-d'œuvre alors que nous sommes à peine au-delà des chatbots et des assistants de codage. Chaque hyperscaler brûle plus de 50 milliards de dollars par an en infrastructure tandis que la plupart des entreprises d'IA sont encore à la recherche d'un ajustement produit-marché. Ces dépenses d'investissement ne peuvent pas croître indéfiniment sans que les revenus suivent. Mais vous savez déjà ce qui se passe après la hype - la bulle éclate. Et quand cela se produit, ce capital doit se réorienter quelque part. La crypto pourrait être l'un de ces secteurs, surtout que les réglementations ne cessent de s'assouplir et que l'intérêt institutionnel continue de croître. Donc, quand la bulle de l'IA éclate - vous savez où aller.