Os EUA acabaram de dar luz verde à $NVDA para exportar chips para a China NOVAMENTE. Momento selvagem considerando onde estamos no ciclo de hype da IA. Olha, a tecnologia é legítima. Mas $NVDA a 30-40x receita? Essas avaliações assumem que a IA já substituiu metade da força de trabalho, quando mal passamos dos chatbots e assistentes de codificação. Cada hyperscaler está queimando mais de $50B anualmente em infraestrutura, enquanto a maioria das empresas de IA ainda está à procura de um ajuste entre produto e mercado. Esse capex não pode crescer para sempre sem que a receita o acompanhe. Mas você já sabe o que acontece após o hype - a bolha estoura. E quando isso acontecer, esse capital precisa ser realocado em algum lugar. A cripto pode ser um desses setores, especialmente à medida que as regulamentações estão se tornando mais leves e o interesse institucional continua a crescer. Então, quando a bolha da IA estourar - você sabe para onde ir.