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Beezer Clarkson
Chercher à changer le monde pour le mieux grâce à la technologie, à l’investissement et aux partenariats. Associé chez @SapphirePrtnrs – la branche LP de @SapphireVC. ✍️ à @Open_LP
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il y a 12 heures
Je vais en parler avec @Beezer232 sur le Substack Live de @NewcomerMedia dans 20 minutes !
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🧵 1/ Le capital-risque est-il en crise ? C'est une question que j'entends presque quotidiennement dans l'écosystème du capital-risque – et en tant qu'LP, c'est une question que je ne peux pas ignorer. Nous avons cherché à trouver une réponse en plongeant dans les données.
Ce que nous avons découvert, c'est que, malgré l'influence croissante des méga-fonds, les fonds dédiés aux Seed et aux séries A ont toujours une très forte présence.
Plus précisément, les données ont montré que les deux types de fonds dirigent activement des tours de financement à prix, ce qui donne lieu à l'un des marchés de capital-risque les plus compétitifs que j'ai jamais vus. ⬇️ ⬇️ ⬇️
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si bien dit.."Les gains d'efficacité comme les GPT personnalisés pour le suivi de portefeuille ou les rapports automatisés deviennent .. la norme. Le fait que vous les utilisiez n'est pas intéressant... l'alpha réside toujours.. dans la qualité des idées que vous intégrez dans ces systèmes." 👇
22 août, 01:11
Pourquoi les règles de reporting automatisé des réunions du conseil d'administration, mais le reporting automatisé des réunions du conseil d'administration + les avis éclairés des humains restent vraiment de bonnes choses.
Et d'autres choses que nous apprenons alors que nous reconstruisons le système d'exploitation @usv et découvrons les limites où les outils d'IA + les idées humaines doivent se rencontrer alors que nous repensons ce que signifie diriger une société de capital-risque axée sur une thèse à un stade précoce aujourd'hui.
Plus d'informations ci-dessous.
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On me demande tout le temps ce que pensent les LPs lorsqu'ils souscrivent à un fonds méga multi-milliardaire.
Ne vous posez plus de questions. @Curiousjorge65 vous l'explique dans ce podcast 💥🔥 à environ la minute 35+ avec @HarryStebbings 👇
- un fonds de 7 milliards de dollars avec une participation moyenne d'entrée de 5 % implique une valeur de portefeuille de 140 milliards de dollars.
- Pour atteindre un retour net de 4× dans un modèle 2 sur 20, le fonds doit être multiplié par 6.
- Cela représente 840 milliards de dollars en sorties. La meilleure année sur le marché des sorties VC était d'environ 850 milliards de dollars en 2021.
#openlp
4 août, 22:13
3. The Framework We Use to Underwrite Multi-Billion Dollar Funds
For example, a $7BN fund at 5% average entry ownership implies $140BN portfolio value.
To achieve a 4× net return in a 2 on 20 model the fund needs to be 6x.
That is $840BN in exits. The best year in the VC exit market was ~$850BN in 2021.
Do you think this is the right assessment thought process to evaluate BN funds? @rabois @altcap @DavidGeorge83 @paulbz @bonatsos @lessin
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Beezer Clarkson a reposté
Le tableau de bord des fonds de capital-risque pour le premier trimestre 2025.
Plus de 2 500 fonds inclus, la plupart d'une taille inférieure à 100 millions de dollars.
Repères pour la performance du 25e au 90e percentile sur le Net IRR, le Net TVPI et le DPI.
Rapport complet dans le post suivant.
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Pour ceux d'entre nous qui souhaiteraient être à l'AGM de Benchmark et entendre les observations de Bill sur l'état du capital-risque... voilà 😊
11 juin 2025
If you care about the state of high tech investing circa 2025, you may find this interesting. I cover all constituents - founders, VCs, LPs, ordinary investors, regulators, bankers. Something for all.
1,78K
🙏 @daveclark85 et @packyM sur la croissance en valeur des plus grandes sorties américaines financées par du capital-risque. le partage pour tous ceux qui l’ont manqué
🤞🤞🤞🤞La tendance à ce que la valeur des 1 % les plus riches sorte, soit le double tous les 5 ans, se poursuit.
#openlp
16 mai 2025
Following the interesting article from @packyM on the growth in value of the largest US VC-backed exits, we have done a deep dive into the Pitchbook data. We looked at exits >$10k from 2005 onwards and grouped into blocks of five years. Highlights below /1
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Oui, oui, oui! Excellente liste de ce qui devrait se trouver dans une salle de données et 1000 % sur excel. 👇
Il s’agit d’un environnement difficile pour la collecte de fonds... Une salle de données propre aide vraiment
#openlp
14 mai 2025
Here’s what should be in your dataroom:
1. Overview presentation
2. Case Studies / Investment Memos
3. Track Record (in excel)
4. Ops (ddq, call/distrib sample, valuation/compliance etc policies)
5. Legal docs (summary of terms/lpa)
6. Prior fund financials
7. Team bios
8. Fund model
9. Firm Content (thought pieces etc)
Only release references if asked. My initial focus is deck/excel/DDQ.
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Beezer Clarkson a reposté
Je diffuse en direct mes conversations sur l’intégration de nouveaux utilisateurs à @farcaster_xyz. Ma discussion avec @Beezer232 répondant à des questions sur les chaînes, la communauté, les mini-applications, le graphe social sans autorisation, le portefeuille, et plus encore !
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