Photonik ist der nächste Engpass nach dem Speicher. Wenn Sie noch nicht überzeugt sind? Der CEO von $LITE hat gesagt: "Wir sind wirklich bis Ende 2027 ausverkauft. Wir sehen kein Ende in Sicht." Das ist unheimlich ähnlich zu dem, was der CEO von $INTC gesagt hat: "Keine Entlastung" bei der Speicherknappheit bis 2028. Aber stattdessen... hat die Photonik gerade erst begonnen, sich als das neue architektonische Paradigma der KI zu entwickeln. Der aktuelle Engpass bei EML-Lasern + optischen Transceivern kann nicht unterschätzt werden. Hyperscaler kaufen jede EML-Kapazität oder optischen Transceiver, die $AAOI, $LITE, $COHR und nachgelagerte Anbieter herstellen können. Der CEO betonte auch: "Wir sind komplett ausverkauft." Das Unternehmen [ $LITE ] liefert "weit, weit unter dem, was die Kunden wollen." "Lumentum sagt, dass es die Nachfrage um etwa 25 % bis 30 % nicht deckt und dass alle Kapazitäten durch langfristige Vereinbarungen bis Ende 2027 vollständig zugewiesen sind." Wenn der Photoniksektor in den nächsten zwei Jahren komplett ausverkauft ist, ohne dass ein Ende in Sicht ist. Bevor es irgendwelche Preiserhöhungen gegeben hat. Und bevor Wachstumsfaktoren wie CPO überhaupt begonnen haben, sich zu entwickeln. Es gibt wahrscheinlich etwas, das die Märkte noch nicht eingepreist haben.