Fotonik, hafızadan sonraki bir darboğazdır. Henüz ikna olmadıysanız? $LITE CEO dışarı çıktı ve şöyle dedi: "Gerçekten 2027 sonuna kadar biletlerimiz tükenmiş. Sonu görünmüyor." Bu, $INTC CEO'nun 2028'e kadar hafıza eksikliği konusunda "Rahatlama yok" demesine ürkütücü derecede benziyor. Ama bunun yerine... Fotonik, yapay zekanın yeni mimari paradigması olarak daha yeni yükselmeye başladı. Mevcut EML lazer + optik verici alıcı darboğazı küçümsenmez. Hiper ölçekleyiciler, $AAOI, $LITE, $COHR ve aşağı akış sağlayıcılarının yapabileceği her türlü EML kapasitesini veya optik alıcıyı satın alıyor. CEO ayrıca şunu da yineledi: "Tamamen tükendik." Şirket [$LITE] müşterilerin istediği şeyi "çok, çok az gönderiyor". "Lumentum, nakliye talebinin yaklaşık %25 ila %30 altında olduğunu ve tüm kapasitenin 2027 takvimine kadar uzun vadeli anlaşmalar kapsamında tamamen tahsis edildiğini söylüyor" Eğer fotonik sektörü önümüzdeki iki yıl boyunca tamamen tükenmiş olursa ve sonu görünmezse. Fiyat artışı olmadan önce. Ve CPO gibi büyüme motorları henüz gelişmeye başlamamıştı. Muhtemelen piyasaların henüz fiyatlandırmadığı bir şey var.