Überlegungen des Tages, 12.08.25: Ich habe in den letzten Wochen nebeneinander laufende Eingabeaufforderungen zwischen ChatGPT 5.1 und Gemini Pro 3 getestet, und zumindest was finanzielle Analysen und Argumentationen angeht, sind Geminis Antworten so viel besser als die von ChatGPT – selbst wenn ich ChatGPT durch detaillierte Personenbeschreibungen benachteilige und nicht für Gemini. Ich habe jetzt alle meine ChatGPT-Personas zu Gemini portiert, und wenn das so weitergeht, werde ich mein ChatGPT-Abonnement kündigen. Sam Altman hat recht, seinen Code Red auszugeben.

Während ich dieses $WBD-Drama beobachte, gehen mir zwei grundlegende Gedanken durch den Kopf: 1. In der Wirtschaft lernen wir über den Gewinnerfluch, und in der Geschichte lernen wir über pyrrhonische Siege. Wer auch immer diesen Bieterkrieg gewinnt, wird wahrscheinlich über beides lernen. 2. Ich habe ausführlich über die Spread-Kompression gesprochen und geschrieben, die in den letzten 6 Quartalen ein Gegenwind für die CLO-Equity-Renditen war. Zwischen der AI-bezogenen Schuldenemission und jetzt der feindlichen M&A-bezogenen Schuldenemission vermute ich, dass wir kurz davor stehen, das Ende dieser Spread-Kompression zu sehen.