Dagens refleksjoner, 8.12.25: Jeg har kjørt side-ved-side-prompter mellom ChatGPT 5.1 og Gemini Pro 3 de siste ukene, og i hvert fall når det gjelder finansielle analyser og resonnement, er Geminis svar mye bedre enn ChatGPTs – selv når jeg gir en handicap ved å gi detaljerte personabeskrivelser for ChatGPT og ikke for Gemini. Jeg har nå portert alle mine ChatGPT-personas over til Gemini, og hvis dette fortsetter, kommer jeg til å slå av ChatGPT-abonnementet mitt. Sam Altman har rett i å utstede sin Code Red.

Når jeg ser dette $WBD dramaet utfolde seg, har jeg to brede tanker som går gjennom hodet mitt: 1. I økonomi lærer vi om Vinnerforbannelsen, og i historien lærer vi om pyrrhosseiere. Den som vinner denne budkrigen vil sannsynligvis lære om begge deler. 2. Jeg har skrevet og snakket mye om at spread compression har vært en motvind for CLO-aksjeavkastningen de siste 6 kvartalene. Mellom AI-relatert gjeldsutstedelse og nå fiendtlig M&A-relatert gjeldsutstedelse, mistenker jeg at vi snart ser en slutt på denne spread-komprimeringen.