Der AI-Verkauf in US-Aktien in der letzten Woche wurde von zwei Faktoren getrieben: 1/ einer emotionalen Fehlinterpretation der Kommentare des Broadcom-CEOs durch Analysten der Verkaufsseite. 2/ dem Narrativ des "Manhattan-Projekts" von Chinas EUV. Keiner von beiden hat eine solide fundamentale Grundlage für die nächsten 6 bis 12 Monate, nur reiner Lärm. In dieser Woche erholen sich die AI-Aktien allgemein, selbst die schwächsten, einschließlich Oracle, das immer noch von Schuldenängsten belastet wird. Dies signalisiert normalerweise das Ende der Panik und einen lokalen Tiefpunkt. Der Nasdaq100 hat nun die Verluste, die durch diese "bärischen Schlagzeilen" ausgelöst wurden, vollständig zurückgeholt. Angesichts der technischen Beta-Eigenschaften von ETH bleibt die Korrelation mit dem Nasdaq-100 hoch.

Während führende Edelmetalle wie Platin, Palladium und Silber stark zurückgehen, beginnen BTC und ETH sich zu erholen. Die Positionierung in diesen Metallen war kurzfristig übermäßig überfüllt und extrem überkauft, was das Risiko erhöht hat. Dies hat Gewinnmitnahmen und eine Rotation weg von überhitzten Trades in relativ unterbewertete Vermögenswerte ausgelöst.

Der Aufwärtstrend bei Silber, Palladium und Platin ist ein Short Squeeze und nicht nachhaltig. Sobald sie anfangen sich umzukehren, werden sie wahrscheinlich auch Gold nach unten ziehen. Das Kapital wird aus Edelmetallen abgezogen und in BTC und ETH investiert.