Tổng thống @realDonaldTrump và @SecScottBessent, cùng @pulte, tôi có một ý tưởng đơn giản về cách giảm lãi suất và chênh lệch thế chấp: Một trong những đặc điểm độc đáo của các khoản thế chấp thông thường ở Mỹ là chúng có thể được trả trước bất cứ lúc nào mà không bị phạt. Mặc dù tính năng này hấp dẫn đối với các chủ nhà, nhưng nó đi kèm với một chi phí đáng kể vì những người mua chứng khoán thế chấp (‘MBS’) yêu cầu một mức chênh lệch tăng đáng kể để bù đắp cho việc cho người vay tùy chọn trả trước bất cứ lúc nào. Tại sao Fannie và Freddie không cung cấp các khoản thế chấp không thể trả trước, nơi nếu người vay muốn trả trước khoản vay, họ sẽ phải trả một khoản phí phạt trả trước? Tôi đã hỏi một người bạn của tôi, người là chuyên gia và nhà đầu tư lớn trong MBS, rằng tiết kiệm ước tính hôm nay sẽ là bao nhiêu trên một khoản thế chấp Fannie/Freddie 30 năm nếu người vay bị khóa không thể trả trước trừ khi trả phí phạt? Ông ấy ước tính rằng tiết kiệm sẽ khoảng 65 điểm cơ bản. Vì vậy, người vay có thể có sự lựa chọn: Nhận một khoản thế chấp 30 năm có thể trả trước với lãi suất khoảng 6% hiện tại, hoặc với lãi suất 5.35%, nhưng với nghĩa vụ phải trả phí phạt nếu họ tái tài trợ trong tương lai. Khoản vay cũng có thể được thiết kế để có thể chuyển nhượng, vì vậy nếu ngôi nhà được bán, người vay mới có thể tiếp nhận khoản vay và không phải trả phí phạt khi bán. Mặc dù khả năng trả trước là một tùy chọn quý giá, nhưng việc khóa lại tiết kiệm 65 bps ngay từ đầu trong suốt thời gian của khoản thế chấp có thể là sự khác biệt giữa việc người vay có thể đủ khả năng mua nhà hay không. Bạn có thể tưởng tượng rằng có thể có nhiều phiên bản khác nhau của sản phẩm này, nơi thời gian khóa sẽ là 5 năm, 10 năm, v.v. (với các mức tiết kiệm khác nhau cho mỗi phiên bản, thời gian khóa càng dài, tiết kiệm càng lớn) và người vay có thể tùy chỉnh thiết kế khoản thế chấp và khả năng trả trước của nó để phù hợp với kế hoạch cuộc sống của họ. Như bạn biết, các khoản thế chấp thương mại hoạt động theo cách này. Tại sao không thể áp dụng cách tiếp cận tương tự cho các khoản vay nhà ở?