President @realDonaldTrump en @SecScottBessent, en @pulte, ik heb een eenvoudig idee om hypotheekrentes en spreads te verlagen: Een van de unieke kenmerken van Amerikaanse conventionele hypotheken is dat ze op elk moment zonder boete vervroegd kunnen worden afgelost. Hoewel dit kenmerk aantrekkelijk is voor huiseigenaren, komt het met een aanzienlijke kostprijs, aangezien kopers van hypotheekgebonden effecten (‘MBS’) een aanzienlijke verhoging van de spread vereisen om hen te compenseren voor het geven van de lener de optie om op elk moment vervroegd af te lossen. Waarom bieden Fannie en Freddie niet ook niet-vroeg aflosbare hypotheken aan waarbij de lener een boete voor vervroegd aflossen moet betalen als hij/zij de lening wil vervroegd aflossen? Ik vroeg een van mijn vrienden, die een expert en grote investeerder in MBS is, wat de geschatte besparingen vandaag zouden zijn op een 30-jarige Fannie/Freddie hypotheek als de lener niet vervroegd kon aflossen, behalve door een boete te betalen? Hij schatte dat de besparingen ongeveer 65 basispunten zouden zijn. Dus een lener zou een keuze kunnen hebben: Een 30-jarige vervroegd aflosbare hypotheek verkrijgen tegen de huidige ~6% rente, of tegen een rente van 5,35%, maar met de verplichting om een boete voor vervroegd aflossen te betalen als hij/zij in de toekomst herfinanciert. De lening zou ook draagbaar kunnen worden gemaakt, zodat als het huis wordt verkocht, de nieuwe lener de lening kan overnemen en er geen boete voor vervroegd aflossen verschuldigd zou zijn bij een verkoop. Hoewel de mogelijkheid om vervroegd af te lossen een waardevolle optie is, kan het vastzetten van de 65 bps besparingen voorafgaand aan de looptijd van de hypotheek het verschil maken tussen de lener die het huis kan betalen en niet kan betalen. Je kunt je voorstellen dat er verschillende versies van dit product zouden kunnen zijn waarbij de uitsluiting voor 5 jaar, 10 jaar enz. zou zijn (met verschillende niveaus van besparingen voor elk, hoe langer de uitsluiting, hoe groter de besparingen) en de lener de hypotheek en zijn vervroegd aflosbaarheid op maat kan maken om aan hun levensplan te voldoen. Zoals je weet, werken commerciële hypotheken op deze manier. Waarom zou dezelfde aanpak niet kunnen worden gebruikt voor woningleningen?