$NVDA Надзвичайно вдячний, що зміг поставити запитання генеральному директору Nvidia Дженсену Хуангу від імені роздрібного інвестора 🙌

$ZETA Декілька думок про Zeta та нещодавню цінову динаміку: 1. Очевидно, що це ім'я стало улюбленцем легкодумців. Неймовірно, як ім'я може стати вірусним, питання в тому, чи стає ім'я вірусним через щось мемічне чи через щось легітимне, і з Zeta це виглядає набагато легітимніше, ніж не базується лише на одній ідеї: оцінці. Оцінка й надалі значно знижується порівняно з конкурентами, тому можлива переоцінка, і багато людей починають помічати цю невідповідність у оцінках. 2. Я чув про Zeta з вересня, але ніколи серйозно не заглиблювався в неї, поки не зробив глибоке занурення два тижні тому. Після усвідомлення двох речей: 1) виконання результатів, які перевищують і перевищують прогнози, і 2) значна знижка, з якою він торгується з ймовірною прибутковістю за GAAP у наступному кварталі, це зробило тезу дуже зрозумілою: ім'я SaaS з мінливою маржею, здатність масштабуватися, швидке збільшення клієнтів, обмеження з даними першої сторони, стабільне виконання керівництва для перевищення результатів. 3. Отже, чи справжній ажіотаж існує? Так, однак він торгується зі знижкою не просто так. Є короткі звіти, судові позови тощо. Також існує загальне нерозуміння у сфері CRM маркетингу (я тільки починаю намагатися це зрозуміти), тому це не щось надто захопливе, як енергія/дрони/тощо, що приваблює людей цією назвою. Я не думаю, що короткі звіти дуже достовірні, тож це не велика проблема. Чи заберуть конкуренти на кшталт ADBE та ORCL обід Зети? Можливо... адже ці імена можуть легко пакувати свої пропозиції і об'єднувати їх... але 17 кварталів побої та підвищення доходів показали мені, що Zeta має іншу структуру виконання, що дозволяє їм захищати свій рів, розвивати бізнес мінімум на 20% (орієнтир 34% на 2026 рік, неймовірно) і залучати стратегічні M&A, щоб продовжувати розвивати компанію. Чи може назва працювати через те, що багато високобетних імен? Звісно, але це НЕ дорога назва. Справедлива вартість, реалістично, ближча до $35. Тож якщо це впаде при падінні ринку, це стає легшим для DCA, і враховуючи, що обсяг за останній тиждень утричі вищий за середній середній день за останній тиждень, здається, що назва працює в режимі накопичення, і створення міцної бази в $20 здається можливим. Тепер, коли ажіотаж тут, сильний прибуток за четвертий квартал може допомогти ще більше легітимізувати імпульс, який вони змогли розвити, але я вважаю, що назва дешева. Я суттєво збільшив свою позицію порівняно з першою покупкою два тижні тому, все ще намагаючись зберегти її керованою та відповідною за розміром, але це може стати важливим рушієм для портфеля цього року, якщо він наблизиться до справедливої вартості.

Посеред усього, що стає дуже зеленим, а потім дуже червоним, дуже приємно бачити, як $AMZN отримуємо 4% перевагу Прискорення AWS + операційна маржа + найнижчий за всю історію множення EV/EBITDA має бути достатнім, щоб підтримувати цей рух