@jvisserlabs ile yaptığımız röportajda, üstel teknolojinin onlarca yıldır dayandığımız makro modelleri neden kırdığını açıkladı. En büyük çıkarımı: geleneksel sinyaller başarısız oluyor çünkü ekonomi artık fiziksel ürünler değil, yazılım, hesaplama ve zeka üzerinde çalışıyor.

Ekonomi iki gerçekliğe bölündü ➤ Hızlı büyüyen dijital ekonomi ve yavaş ilerleyen sanayi ekonomisi ➤ LEI ve getiri eğrileri gibi eski göstergeler sadece eski dünyayı yakalar ➤ Kâr marjları artık GSYİH'den daha iyi gerçek verimlilik artışlarını yansıtıyor Bölünmeyi gördüğünüzde, makro çok farklı görünüyor.

Yapay zeka 40 yıldır ortaya çıkan bir eğilim ➤ 80'lerden beri kodlama ilerlemesi temeli attı ➤ Veri merkezleri aslında devasa "beyinler" ve her çeyrekte daha akıllı hale geliyor ➤ Görsel dil modelleri, LLM'lerden çok daha fazla hesaplama gerektirir Devasa hesaplama, zekanın bir sonraki aşamasıdır.

Evet, CapEx çok büyük ama kazanç daha büyük ➤ Büyük Teknoloji, erken aşamaları finanse edecek nakit akışına sahiptir ➤ Kredi piyasaları zamanla yükün daha fazlasını üstlenecek ➤ Gelecekteki yapay zeka yenilikleri ölçeklendirme maliyetini de azaltacaktır İnşaat maliyetli çünkü fırsat eşi benzeri görülmemiş.

Elektrik maliyetleri birçok kişinin düşündüğü engel değil ➤ Hiper ölçekleyiciler gücü gelir potansiyeline göre önemsiz bir gider olarak görür ➤ ABD artık yapay zekayı ulusal güvenlik önceliği olarak çerçeveliyor ➤ Şebeke dışı ve alternatif enerji çözümleri zaten devam ediyor Eğer yapay zeka varoluşsal ise, enerji çözülebilir bir sorun haline gelir.

Gerçek makro tehdit enflasyon değil, deflasyondur ➤ YZ sağlık ve hizmet sektörü maliyetlerini dramatik şekilde düşürebilir ➤ Otomasyon, önümüzdeki on yıl boyunca ücret artışını baskı altına alacak ➤ Devlet destek programları talebi yumuşatıyor ama eşitsizliği genişletiyor Düşen fiyatlar, politikayı yükselen fiyatlardan çok önce zorlaştıracak.

Uzun ömürlülük, tüm yapay zeka açığının en büyük çözümü olabilir ➤ Yapay zeka ilaç keşfinde atılımları hızlandırıyor ➤ Alandaki liderler büyük hastalıkların tedavisinin mümkün olduğuna inanıyor ➤ Sağlıklı yaşam süresini uzatmak, hak harcamalarını tamamen yeniden şekillendiriyor İnsanlar yaşlanmayı durdurursa, tüm mali çerçeve değişir.

Neden resesyon modelleri sürekli yanlış yapıyor? ➤ Hanehalkı net serveti 178 trilyon dolara yükseldi ➤ Transfer ödemeleri yıldan yıla neredeyse %9 arttı ➤ Politika yapıcılar geleneksel bir durgunluk dinamiğine izin vermeyi reddediyor Finansizleşmiş bir ekonomide, "iş döngüleri" eskisi gibi görünmüyor.

Bitcoin bu yeni dünyaya doğal olarak uyum sağlıyor ➤ Değeri nakit akışından değil, geniş kabulden gelir ➤ Kıtlık, hükümetin değersizleşmesini ve teknolojinin yerinden edilmesini dengeliyor ➤ Yapay zekanın her iş hendeğini aşındırdığı bir dünyada, Bitcoin'in hendeği güçleniyor Dijital ekonominin temel varlığı haline geliyor.

@jvisserlabs Bitcoin'in neden bir "IPO anı" ihtiyacı vardı? ➤ ETF'ler, sahipliği erken benimseyenlerin ötesine genişletti ➤ Konsantrasyon riski düşmeye başladı ➤ Kurumlar artık temiz ve uyumlu bir katılım yoluna sahip Dağıtım, niş bir varlığı küresel bir varlığa dönüştüren şeydir.

Yapay Zeka, DeFi ve Bitcoin, milyarlarca insan için yeni bir yol açıyor ➤ YZ eğitimi küresel beceri tabanını kaldırıyor ➤ DeFi, geleneksel sistemlerin reddettiği finansal araçlara erişim sağlar ➤ Dijital çalışma, internet bağlantısı olan herkes için küresel gelir sağlar Gelişmekte olan dünya için bu kuşak değişimidir.

Temel Çıkarımlar ➤ Geleneksel makro göstergeler, yazılım odaklı bir ekonomiyi açıklayamaz ➤ Yapay zeka talebi fiilen sınırsızdır ➤ Deflasyon izlenmesi gereken baskın makro kuvvettir ➤ Uzun ömür ilerlemeleri siyaseti ve ekonomiyi yeniden şekillendirecek ➤ Bitcoin, dijital değer deposu standardı olarak ortaya çıkıyor Önümüzdeki on yıl hiç de bir öncesine benzemeyecek.

@jvisserlabs Aşağıda tam bölümü ve daha fazlasını izleyin! ↓ ➤ YouTube 🎥 : ➤ Apple 🎙️ : ➤ Spotify 🎙️ :