W naszym wywiadzie z @jvisserlabs wyjaśnił, dlaczego technologie wykładnicze łamią makro modele, na których polegaliśmy przez dziesięciolecia. Jego największa konkluzja: tradycyjne sygnały zawodzą, ponieważ gospodarka teraz opiera się na oprogramowaniu, obliczeniach i inteligencji, a nie na dobrach fizycznych.

Gospodarka podzieliła się na dwie rzeczywistości ➤ Szybko rozwijająca się gospodarka cyfrowa i wolno poruszająca się gospodarka przemysłowa ➤ Tradycyjne wskaźniki, takie jak LEI i krzywe dochodowości, uchwycają tylko stary świat ➤ Marże zysku lepiej odzwierciedlają rzeczywiste zyski wydajności niż PKB Gdy zobaczysz to podział, makro wygląda bardzo inaczej.

AI to narastający trend, który rozwija się od 40 lat ➤ Postęp w programowaniu od lat 80. położył fundamenty ➤ Centra danych są w rzeczywistości ogromnymi „mózgami”, które stają się coraz mądrzejsze co kwartał ➤ Modele językowe wizualne wymagają dramatycznie większej mocy obliczeniowej niż LLM Ogromna moc obliczeniowa to tylko następny etap inteligencji.

Tak, wydatki kapitałowe są ogromne, ale zyski są jeszcze większe ➤ Wielkie firmy technologiczne mają przepływy gotówki, aby sfinansować wczesne etapy ➤ Rynki kredytowe z czasem przejmą większą część obciążenia ➤ Przyszłe przełomy w AI również obniżą koszty skalowania Budowa jest kosztowna, ponieważ możliwości są bezprecedensowe.

Koszty energii elektrycznej nie są przeszkodą, jak wielu myśli ➤ Hyperskalowcy traktują energię jako nieistotny wydatek w porównaniu do potencjału przychodów ➤ USA obecnie traktują AI jako priorytet bezpieczeństwa narodowego ➤ Rozwiązania z zakresu energii off-grid i alternatywnej są już w toku Jeśli AI jest egzystencjalne, energia staje się problemem do rozwiązania.

Prawdziwym makro zagrożeniem jest deflacja, a nie inflacja ➤ AI może dramatycznie obniżyć koszty opieki zdrowotnej i sektora usług ➤ Automatyzacja będzie wywierać presję na wzrost płac w ciągu następnej dekady ➤ Programy wsparcia rządowego łagodzą popyt, ale zwiększają nierówności Spadające ceny będą stanowić wyzwanie dla polityki znacznie wcześniej niż rosnące.

Długowieczność może być największym odkryciem AI ze wszystkich ➤ AI przyspiesza przełomy w odkrywaniu leków ➤ Liderzy w tej dziedzinie wierzą, że wyleczenie poważnych chorób jest w zasięgu ręki ➤ Wydłużenie zdrowego życia całkowicie przekształca wydatki na świadczenia Jeśli ludzie przestaną się starzeć, cały system fiskalny ulega zmianie.

Dlaczego modele recesji wciąż się mylą ➤ Netto majątek gospodarstw domowych wzrósł do 178 bilionów dolarów ➤ Wydatki transferowe wzrosły o prawie 9% rok do roku ➤ Decydenci odmawiają pozwolenia na tradycyjną dynamikę recesji W zfinancializowanej gospodarce „cykle biznesowe” po prostu nie wyglądają tak, jak kiedyś.

Bitcoin naturalnie wpisuje się w ten nowy świat ➤ Jego wartość pochodzi z szerokiej akceptacji, a nie z przepływów gotówki ➤ Niedobór równoważy dewaluację rządową i zastąpienie technologią ➤ W świecie, w którym AI eroduje każdą przewagę konkurencyjną, przewaga Bitcoin’a się wzmacnia Staje się podstawowym aktywem cyfrowej gospodarki.

@jvisserlabs Dlaczego Bitcoin potrzebował "momentu IPO" ➤ ETF-y poszerzyły własność poza wczesnymi adopters ➤ Ryzyko koncentracji zaczęło spadać ➤ Instytucje mają teraz czysty, zgodny sposób na uczestnictwo Dystrybucja to to, co przekształca niszowy aktyw w globalny.

AI, DeFi i Bitcoin tworzą nową ścieżkę dla miliardów ➤ Edukacja AI podnosi globalny poziom umiejętności ➤ DeFi daje dostęp do narzędzi finansowych, których tradycyjne systemy odmawiają ➤ Praca cyfrowa umożliwia globalny dochód dla każdego, kto ma dostęp do internetu Dla krajów rozwijających się to zmiana pokoleniowa.

Kluczowe wnioski ➤ Tradycyjne wskaźniki makroekonomiczne nie potrafią wyjaśnić gospodarki opartej na oprogramowaniu ➤ Popyt na AI jest praktycznie nieograniczony ➤ Deflacja jest dominującą siłą makroekonomiczną, na którą warto zwrócić uwagę ➤ Przełomy w dziedzinie długowieczności przekształcą politykę i gospodarkę ➤ Bitcoin staje się standardem cyfrowego przechowywania wartości Następna dekada nie będzie przypominać poprzedniej — wcale.

@jvisserlabs Sprawdź pełny odcinek i więcej poniżej! ↓ ➤ YouTube 🎥: ➤ Apple 🎙️: ➤ Spotify 🎙️: