Вчера Hyperliquid Strategies провела свой первый звонок по доходам, и раскрытия информации в целом соответствовали ожиданиям. Три ключевых вывода: - У них все еще есть $125M оставшейся емкости для покупки HYPE. - Их средняя цена покупки составила около $25.5, что является хорошим исполнением. - Они планируют выпускать акции ATM только тогда, когда mNAV будет значительно выше 1, вероятно, в диапазоне ~1.3–1.5+ (спекуляция). Учитывая это, мы можем подтвердить, что они не перегрузили книги, так что мой базовый сценарий заключается в том, что мы продолжим покупать на спадах в течение некоторого времени. Также стоит отметить, что HYPE торговался плохо в последние несколько дней. Мое рабочее предположение заключается в том, что произошло два события одновременно: - Крупный продавец сбросил активы на CEX - HSI находился в периоде молчания перед отчетом, поэтому они не могли покупать Оба являются лишь гипотезами: вы не можете напрямую наблюдать за продажами на CEX (только потоки), и я не видел явного подтверждения периода молчания (если только я не пропустил это на звонке). Но ценовое движение соответствует этому объяснению.