Alguém me perguntou: “Jukan, qual é, na sua opinião, o melhor investimento em cadeia de suprimentos robótica?” Então tentei pensar sobre isso e chegar à minha própria conclusão. Eu escolheria a TSMC e as empresas de memória. Acho que a maioria dos componentes robóticos pode, em última análise, ser produzida internamente. As pessoas adoram falar sobre redutores tendo um enorme fosso tecnológico, mas quando pergunto às pessoas da indústria, a resposta para “é realmente tão difícil de fazer?” geralmente é não — não é tão impossível. No final, componentes além do “cérebro” do robô — significando o chip lógico e o chip de memória emparelhado com ele — terão que competir diretamente com empresas chinesas. E, honestamente, não tenho certeza se você pode manter uma rentabilidade atraente enquanto compete com a China nessas áreas. Mesmo para o chip lógico em si, a China pode eventualmente ser capaz de projetá-lo internamente. Mas as fundições que podem realmente fabricar esses chips lógicos “cerebrais” e os fornecedores de memória parecem muito mais difíceis para a China penetrar verdadeiramente a longo prazo. Essa é a minha conclusão. E sim — parece que acabei recomendando os investimentos “mais seguros” em vez das melhores oportunidades de retorno. Mas realmente me preocupo com a China dominando os humanoides da maneira como fez com os veículos elétricos. Os componentes que entram nos veículos elétricos e nos robôs humanoides são altamente semelhantes. A China já assumiu grandes partes da cadeia de suprimentos — começando com smartphones e se estendendo para veículos elétricos — e não consigo me livrar da sensação de que não vai demorar muito até que também assuma a cadeia de suprimentos humanoide.