O CXMT da China surfando a onda de expansão da memória... Será que isso poderia revolucionar a estrutura dos 'três grandes' da DRAM? A presença do fabricante chinês de memória CXMT (ChangXin Memory Technologies) está crescendo. À medida que aumenta rapidamente sua participação de mercado nos últimos tempos, surgem previsões de que isso trará mudanças também para o mercado global de memórias. De acordo com a indústria de semicondutores, no dia 18, a CXMT está considerando um plano para aumentar o volume anual de entrada de pastilhas em 20–30% em comparação com o nível atual, centrado em sua planta de Hefei, como parte da expansão da capacidade de produção. No final do ano passado, acredita-se que o CXMT tenha uma capacidade de produção de cerca de 250.000 wafers por mês. Além disso, a empresa está recentemente pressionando por uma oferta pública inicial (IPO) no STAR Market, conhecida como a versão chinesa do Nasdaq. O objetivo é arrecadar aproximadamente 29,5 bilhões de yuans (cerca de 5,6 trilhões de won), e o plano é usar esses fundos para expansão da capacidade de memória e pesquisa e desenvolvimento. Até agora, os fabricantes chineses de memória foram avaliados como tendo uma lacuna tecnológica de vários anos ou mais com as principais empresas coreanas. No entanto, análises recentes sugerem que a lacuna tecnológica de processos diminuiu para apenas uma ou duas gerações. Como o mercado de semicondutores é uma indústria altamente intensiva em tecnologia e capital, eles conseguiram alcançar rapidamente o atraso com forte apoio do governo chinês. Na verdade, a CXMT iniciou a produção em massa do DDR5 — o produto principal da Samsung Electronics e SK Hynix — no final de 2024, provocando ondas de choque no mercado de semicondutores. Considerando que a CXMT é uma novidade criada em 2016, ela vem reduzindo a diferença em um ritmo notavelmente rápido. O rápido crescimento do CXMT provavelmente trará mudanças na estrutura firmemente estabelecida da "memória dos três grandes (Samsung · SK · Micron)" que persiste há décadas. Embora seja difícil para a CXMT superar as barreiras tecnológicas das principais empresas no curto prazo, algumas análises sugerem que, se expandir sua escala com base no apoio massivo de políticas do governo chinês e na demanda interna estável, poderá integrar plenamente as fileiras dos "Big Four" globais. De acordo com dados divulgados pela empresa taiwanesa de pesquisa de mercado TrendForce, a participação global de DRAM da CXMT estava apenas na faixa de 0% até o início de 2020. Mas, no final do ano passado, havia subido para 5%, ficando em quarto lugar no mundo. Algumas previsões até sugerem que a CXMT pode expandir sua participação de mercado de DRAM para a faixa de 10% este ano. O crescimento do CXMT está atraindo ainda mais atenção porque ocorre em meio às restrições dos EUA ao acesso da China a equipamentos avançados de semicondutores. Em particular, observações estão surgindo de que, se a CXMT for capaz de fornecer chips HBM de ponta para a Huawei, isso pode trazer grandes mudanças no cenário global do mercado de memórias. Um insider da indústria disse: "No caso da ChangXin Memory, ela está aumentando gradualmente sua capacidade de produção em mais de 40–50% ano a ano", acrescentando: "Considerando seu baixo preço ofensivo e escala agressiva de investimento, subir para a memória global das Big Four não é um nível impossível."