Китайський CXMT на хвилі розширення пам'яті... Чи може це змінити структуру «великої трійки» DRAM? Присутність китайського виробника пам'яті CXMT (ChangXin Memory Technologies) зростає. Оскільки останнім часом вона стрімко збільшує свою частку ринку, з'являються прогнози, що вона принесе зміни і на світовий ринок пам'яті. За даними напівпровідникової індустрії від 18 числа, CXMT розглядає план збільшення річного обсягу вхідних матеріалів пластин на 20–30% порівняно з поточним рівнем, зосередженим на заводі в Хефей, у рамках розширення виробничих потужностей. Станом на кінець минулого року CXMT, як вважається, має виробничу потужність близько 250 000 пластин на місяць. Крім того, компанія нещодавно просуває первинне публічне розміщення акцій (IPO) на ринку STAR, відомому як китайська версія Nasdaq. Мета — залучити приблизно 29,5 мільярда юанів (близько 5,6 трильйона вон), і планується використати ці кошти для розширення ємності пам'яті, а також для досліджень і розробок. До цього часу китайські виробники пам'яті оцінювалися як такі, що мають технологічний розрив у кілька років і більше з провідними корейськими компаніями. Однак останні аналізи свідчать, що розрив у технологіях процесів скоротився до одного-двох поколінь. Оскільки ринок напівпровідників є високотехнологічно та капіталомісткою галуззю, їм вдалося швидко наздогнати темп завдяки сильній підтримці китайського уряду. Насправді, CXMT розпочала масове виробництво DDR5 — флагманського продукту Samsung Electronics та SK hynix — наприкінці 2024 року, що спричинило шок на ринку напівпровідників. Враховуючи, що CXMT — новачок, заснований у 2016 році, він скорочує відрив надзвичайно швидко. Швидке зростання CXMT, ймовірно, принесе зміни до усталеної структури «великої трійки пам'яті» (Samsung · SK · Micron)», яка зберігається вже десятиліттями. Хоча CXMT буде складно подолати технологічні бар'єри провідних компаній у короткостроковій перспективі, деякі аналізи свідчать, що якщо вона розширить свій масштаб на основі масштабної підтримки політики китайського уряду та стабільного внутрішнього попиту, вона може повністю приєднатися до глобальної «Великої четвірки». Згідно з даними, оприлюдненими тайванською маркетинговою дослідницькою компанією TrendForce, світова частка ринку DRAM CXMT була лише в межах 0% на початку 2020 року. Але до кінця минулого року він зріс до 5%, що посідає четверте місце у світі. Деякі прогнози навіть припускають, що CXMT може розширити свою частку ринку DRAM до діапазону 10% цього року. Зростання CXMT привертає ще більшу увагу, оскільки відбувається на тлі обмежень США на доступ Китаю до передового напівпровідникового обладнання. Зокрема, з'являються спостереження, що якщо CXMT зможе постачати передові HBM-чипи для Huawei, це може принести суттєві зміни у світовий ринок пам'яті. Інсайдер індустрії сказав: «У випадку ChangXin Memory вона стабільно збільшує свої виробничі потужності більш ніж на 40–50% у річному вимірі», додавши: «Враховуючи її низькоцієний наступальний масштаб і агресивні інвестиції, піднятися до світової пам'яті Big Four — це не неможливий рівень.»