A CXMT da China a surfar na onda de expansão da memória... Poderá abalar a estrutura dos "Três Grandes" do DRAM? A presença do fabricante de memória chinês CXMT (ChangXin Memory Technologies) está a crescer. À medida que aumenta rapidamente a sua quota de mercado nos últimos tempos, surgem previsões de que trará mudanças ao mercado global de memória também. De acordo com a indústria de semicondutores no dia 18, a CXMT está a considerar um plano para aumentar o seu volume anual de entrada de wafers em 20–30% em comparação com o nível atual, centrado na sua fábrica de Hefei, como parte da sua expansão de capacidade de produção. No final do ano passado, entende-se que a CXMT tinha uma capacidade de produção de cerca de 250.000 wafers por mês. Além disso, a empresa está recentemente a avançar com uma oferta pública inicial (IPO) no Mercado STAR, conhecido como a versão chinesa do Nasdaq. O objetivo é levantar aproximadamente 29,5 bilhões de yuan (cerca de 5,6 trilhões de won), e o plano é usar esses fundos para expansão da capacidade de memória e pesquisa e desenvolvimento. Até agora, os fabricantes de memória chineses foram avaliados como tendo uma lacuna tecnológica de vários anos ou mais em relação às principais empresas coreanas. No entanto, análises recentes sugerem que a lacuna na tecnologia de processo se estreitou para apenas uma ou duas gerações. Uma vez que o mercado de semicondutores é uma indústria altamente tecnológica e intensiva em capital, eles conseguiram recuperar rapidamente com forte apoio do governo chinês. Na verdade, a CXMT começou a produção em massa de DDR5—o produto principal da Samsung Electronics e da SK hynix—no final de 2024, enviando ondas de choque pelo mercado de semicondutores. Considerando que a CXMT é um novato estabelecido em 2016, tem fechado a lacuna a um ritmo notavelmente rápido. O rápido crescimento da CXMT é altamente provável que traga mudanças à firmemente estabelecida "estrutura dos três grandes da memória (Samsung · SK · Micron)" que persiste há décadas. Embora seja difícil para a CXMT superar as barreiras tecnológicas das empresas líderes a curto prazo, algumas análises sugerem que, se expandir a sua escala com base no massivo apoio político do governo chinês e na demanda doméstica estável, poderá juntar-se plenamente às fileiras de um "Grande Quatro" global. De acordo com dados divulgados pela empresa de pesquisa de mercado taiwanesa TrendForce, a quota de mercado global de DRAM da CXMT estava apenas na faixa de 0% até o início de 2020. Mas, no final do ano passado, subiu para 5%, classificando-se em quarto lugar globalmente. Algumas previsões sugerem até que a CXMT poderia expandir a sua quota de mercado de DRAM para a faixa de 10% este ano. O crescimento da CXMT está a atrair ainda mais atenção porque está a ocorrer em meio a restrições dos EUA ao acesso da China a equipamentos avançados de semicondutores. Em particular, estão a surgir observações de que, se a CXMT conseguir fornecer chips HBM de ponta à Huawei, poderá trazer mudanças significativas ao panorama do mercado global de memória. Um insider da indústria disse: "No caso da ChangXin Memory, está a aumentar constantemente a sua capacidade de produção em mais de 40–50% ano após ano," acrescentando: "Considerando a sua ofensiva de preços baixos e a escala de investimento agressiva, subir para o Grande Quatro global não é um nível impossível."