A previsão para este ano é que a OpenAI adquirirá a AMD. Sama está jogando xadrez 4D, e ele já está ganhando nisso. A AMD precisa do OpenAI tanto quanto a OpenAI precisa da AMD. Tudo começou quando a AMD emitiu warrants OpenAI para 160 milhões de ações a US$ 0,01 por ação. As ações são consolidadas enquanto a OpenAI implanta 6GW de GPUs AMD. Se a ação chegar a $600 e a OpenAI se exercitar integralmente, esses warrants valem $96 bilhões (também aproximadamente o mesmo valor do hardware do próprio negócio). Isso é diferente de como a OpenAI estruturou seu acordo com a Nvidia. A Nvidia investiu 100 bilhões de dólares na OpenAI, com a OpenAI comprometendo-se a implantar pelo menos 10 GW de hardware Nvidia. A OpenAI é o cliente. A Nvidia é a investidora. A OpenAI não tem participação na Nvidia. Com a AMD, a estrutura é invertida. A OpenAI se torna uma potencial coproprietária com influência sobre a estratégia corporativa da AMD. Não é assim que se estrutura um relacionamento com fornecedor. É quando você quer estruturar um precursor para a aquisição. O momento é a chave. A OpenAI também acabou de converter de uma organização sem fins lucrativos para uma empresa com fins lucrativos. A reestruturação nunca foi sobre captação de recursos, Sama pode levantar capital infinito. Era sobre possibilitar as complexas fusões e aquisições que as organizações sem fins lucrativos não conseguem fazer facilmente. É assim que ela se apresenta: > A OpenAI controla 40% do fornecimento global de DRAM por meio de acordos Samsung/SK Hynix > A OpenAI detém 10% de participação na AMD > OpenAI está desenvolvendo chips personalizados com a Broadcom > OpenAI está construindo seus próprios chips de inferência com TSMC > A OpenAI tem uma parceria de 100 bilhões de dólares com a Nvidia Pode parecer uma integração vertical, mas a Sama está tentando capturar horizontalmente toda a pilha de computação da IA. A AMD é a única alternativa confiável à Nvidia para hiperescalonamento. Eles também adquiriram sistemas ZT, proporcionando a fabricação de servidores em rack. Eles têm GPUs competitivas. Mas eles não têm uma âncora garantida de demanda. A OpenAI oferece isso (e potencialmente muito mais). Se a OpenAI adquirir a AMD, isso cria uma empresa de IA verticalmente integrada que projeta modelos, projeta chips e controla o fornecimento de memória. Esse tipo de empresa atualmente não existe. O Google tem partes desses com TPUs e DeepMind, mas TPUs são apenas internas. Uma entidade OpenAI-AMD poderia vender para o mercado mantendo vantagens proprietárias. Não me surpreenderia se a Intel surgisse aqui como uma carta mais inesperada. Eles possuem a capacidade de fundição doméstica que nem a AMD nem a Nvidia possuem. Eles também possuem arquitetura x86, que ainda domina a computação corporativa. A Nvidia investiu 5 bilhões de dólares na Intel, mas o negócio de fundição deles não está sendo usado pela Nvidia para fabricação de chips, eles apenas co-desenvolvem CPUs. Isso deixa uma brecha. Se a OpenAI quisesse capacidade de fabricação doméstica para seus chips customizados, o Foundry da Intel é a única opção americana em escala. Quando Sama disse que precisava de 5-7 trilhões de dólares para construir AGI, isso justificou sua ambição de construir uma rede global de fábricas. Seu timing não poderia ser melhor com a Lei CHIPS. Se você é a empresa que o governo precisa para alcançar independência em semicondutores, receberá um tratamento diferente. O objetivo final pode não ser "OpenAI adquire a AMD" ou "OpenAI adquire a Intel." Mas será "A OpenAI se torna a camada integradora que conecta as empresas domésticas de chips em uma cadeia unificada de suprimentos de IA". Será um novo tipo de entidade que coordena indústrias que antes eram separadas. A Sama está tentando controlar a camada do modelo, controlar a camada do chip, controlar a camada de memória, e quando alguém mapeia a estrutura completa, você já está muito integrado para desrolar.

Se Steve Jobs ainda estivesse vivo, a Apple estaria construindo isso, uma peça absolutamente linda de tecnologia.

Eu para Claude quando fizer o trabalho certo