La predicción para este año es que OpenAI adquirirá AMD. Sama está jugando al ajedrez 4D, y ya está ganando. AMD necesita OpenAI tanto como OpenAI necesita AMD. Todo comenzó cuando AMD emitió warrants OpenAI por 160 millones de acciones a 0,01 dólares por acción. Las acciones se incorporan mientras OpenAI despliega 6GW de GPUs AMD. Si la acción alcanza los 600 dólares y OpenAI se ejerce al completo, esas garantías valen 96.000 millones de dólares (también aproximadamente el mismo valor que el hardware del propio acuerdo). Esto es diferente a cómo OpenAI estructuró su acuerdo con Nvidia. Nvidia invirtió 100.000 millones de dólares en OpenAI, y OpenAI se comprometió a desplegar al menos 10 GW de hardware de Nvidia. OpenAI es el cliente. Nvidia es el inversor. OpenAI no tiene ningún interés en Nvidia. Con AMD, la estructura se invierte. OpenAI se convierte en un posible copropietario con influencia sobre la estrategia corporativa de AMD. Así no se estructura una relación con el proveedor. Es cuando quieres estructurar un precursor de la adquisición. El momento es la clave. OpenAI también acaba de pasar de ser una empresa sin ánimo de lucro a una empresa con ánimo de lucro. La reestructuración nunca fue por recaudar fondos, Sama puede conseguir capital infinito. Se trataba de facilitar las complejas fusiones y adquisiciones que las organizaciones sin ánimo de lucro no pueden hacer fácilmente. Así es como se ve: > OpenAI controla el 40% del suministro global de DRAM a través de acuerdos Samsung/SK Hynix > OpenAI tiene un 10% de participación en AMD > OpenAI está desarrollando chips personalizados con Broadcom > OpenAI está construyendo sus propios chips de inferencia con TSMC > OpenAI tiene una asociación de 100.000 millones de dólares con Nvidia Puede parecer una integración vertical, pero Sama en realidad intenta capturar horizontalmente toda la pila de cómputo de IA. AMD es la única alternativa creíble a Nvidia para el hiperescalado. También adquirieron sistemas ZT, lo que les proporcionó la fabricación de servidores a escala de rack. Tienen GPUs competitivas. Pero carecen de un ancla garantizada de demanda. OpenAI ofrece eso (y potencialmente mucho más). Si OpenAI adquiere AMD, esto crea una empresa de IA verticalmente integrada que diseña modelos, diseña chips y controla el suministro de memoria. Actualmente no existe un tipo de empresa así. Google tiene partes de estos con TPUs y DeepMind, pero los TPUs son solo internos. Una entidad OpenAI-AMD podría vender al mercado manteniendo ventajas propietarias. No me sorprendería que Intel aquí se convierta en una carta más inesperada. Tienen la capacidad de fundición nacional que ni AMD ni Nvidia poseen. También tienen arquitectura x86, que sigue dominando la informática empresarial. Nvidia ha invertido 5.000 millones de dólares en Intel, pero su negocio de fundición no lo utiliza Nvidia para fabricar chips, solo co-desarrollan CPUs. Eso deja una oportunidad. Si OpenAI quisiera capacidad de fabricación doméstica para sus chips personalizados, Foundry de Intel es la única opción estadounidense a gran escala. Cuando Sama dijo que necesitaba entre 5 y 7 billones de dólares para construir AGI, esto justificó su ambición de crear una red global de fábricas. Su momento no podría ser mejor con la Ley CHIPS. Si eres la empresa que el gobierno necesita para lograr la independencia de los semiconductores, recibirás un trato diferente. El objetivo final podría no ser "OpenAI adquiere AMD" o "OpenAI adquiere Intel". Pero será "OpenAI se convierte en la capa integradora que une a las empresas nacionales de chips en una cadena de suministro unificada de IA". Esto será un nuevo tipo de entidad que coordinará lo que antes eran industrias separadas. Sama intenta controlar la capa de modelo, controlar la capa de chip, controlar la capa de memoria, y para cuando alguien mapea toda la estructura, ya estás demasiado integrado para desenrollarte.

Si Steve Jobs siguiera vivo, Apple estaría construyendo esto, una pieza tecnológica absolutamente hermosa.

Yo a Claude cuando haga bien su trabajo