De tidligere strategiene som ble delt, var alle basert på BTC-tester, og mange var nysgjerrige på om overgangen til ETH fortsatt kunne brukes. I dag skal vi bruke samme metode for å backteste på ETH. Parametrene beveger seg ikke, men likevel: - Buy Put ved høy IVP + under MA200. - 100 dollar per uke, 10Δ imaginær, femårig backtest (2021.03–2026.03). - 3 vinduer (7/14/30 dager) × 3 terskler (>P70/P80/P90) for totalt 9 kombinasjoner. De spesifikke resultatene av backtesting vises i matrisediagrammet: - BTC: Tjen penger med 8 kombinasjoner opptil 4,9x (7D>P80, 18 transaksjoner). - ETH: 8 kombinasjoner å tjene, opptil 3,2x (7D>P90, 16 transaksjoner). Oppsummert kan denne strategien fortsatt brukes i ETH uten å endre noen parametere, men den er mindre effektiv. 1) Hvorfor fungerer kryssvaluta? BTC og ETH har daglig avkastningskorrelasjon 0,82. I løpet av de siste fem årene har BTC falt med mer enn 5 % på én dag i totalt 76 dager, og ETH har falt 76 ganger i samme retning, 100 %. De to kommer sannsynligvis ikke til å falle sammen, men hver gang faller de. ETH har falt med et gjennomsnitt på 8,6 % i dette 76-dagers ekstreme markedet, mens BTC har falt med i gjennomsnitt 7,3 %. 2) Hvorfor falt ETH hardere, men put-avkastningen var lavere? Fordi markedet har priset inn ETHs volatilitet på forhånd. I løpet av de siste 5 årene har ETHs DVOL i gjennomsnitt ligget på 75, noe som er 24 % høyere enn BTCs 62. ETH falt ytterligere 18 % i ekstreme markeder, men IV la premie på 24 %, og opsjonsprisene har spist opp den lange nedgangen.