Les stratégies partagées lors des précédentes fois étaient basées sur des tests effectués avec le BTC, beaucoup se demandent si cela fonctionne aussi avec l'ETH ? Aujourd'hui, nous allons effectuer un backtest sur l'ETH en utilisant la même méthode. Les paramètres restent les mêmes : - Haute IVP + achat de Put en dessous de la MA200. - 100 $ par semaine, 10Δ hors de la monnaie, backtest sur cinq ans (2021.03–2026.03). - 3 fenêtres (7/14/30 jours) × 3 seuils (>P70/P80/P90), soit un total de 9 combinaisons. Pour les résultats détaillés du backtest, voir le tableau : - BTC : 8 combinaisons rentables, avec un maximum de 4,9 fois (7D >P80, 18 transactions). - ETH : 8 combinaisons rentables, avec un maximum de 3,2 fois (7D >P90, 16 transactions). En résumé, cette stratégie fonctionne toujours sur l'ETH sans changer aucun paramètre, mais avec un effet légèrement inférieur. 1) Pourquoi cela fonctionne-t-il entre différentes cryptomonnaies ? La corrélation des rendements quotidiens entre le BTC et l'ETH est de 0,82. Au cours des cinq dernières années, il y a eu 76 jours où le BTC a chuté de plus de 5 % dans des conditions extrêmes, et l'ETH a également chuté dans la même direction 76 fois, soit 100 %. Ils ne chutent pas ensemble par probabilité élevée, mais à chaque fois. L'ETH a chuté en moyenne de 8,6 % pendant ces 76 jours extrêmes, tandis que le BTC a chuté en moyenne de 7,3 %. 2) Pourquoi l'ETH chute-t-il plus fortement, mais le retour sur Put est-il plus faible ? Parce que le marché a anticipé la volatilité de l'ETH. Au cours des 5 dernières années, la moyenne de la DVOL de l'ETH est de 75, soit 24 % de plus que celle du BTC qui est de 62. L'ETH a chuté de 18 % dans des conditions extrêmes, mais la prime IV est de 24 %, le prix des options a déjà absorbé cette partie de la chute.