Предыдущие стратегии, которые мы делились, были основаны на тестировании BTC, и многие интересуются, можно ли использовать их на ETH? Сегодня мы проведем обратное тестирование на ETH теми же методами. Параметры остаются прежними: - Высокий IVP + покупка Put при значении ниже MA200. - Каждую неделю $100, 10Δ вне денег, обратное тестирование на пять лет (2021.03–2026.03). - 3 окна (7/14/30 дней) × 3 порога (>P70/P80/P90), всего 9 комбинаций. Конкретные результаты обратного тестирования смотрите на матричной диаграмме: - BTC: 8 комбинаций принесли прибыль, максимальная 4.9 раза (7D >P80, 18 сделок). - ETH: 8 комбинаций принесли прибыль, максимальная 3.2 раза (7D >P90, 16 сделок). Вкратце, эта стратегия все еще работает на ETH без изменения каких-либо параметров, но результат хуже. 1) Почему это эффективно при переходе между валютами? Корреляция дневной доходности BTC и ETH составляет 0.82. За последние пять лет было 76 дней, когда BTC падал более чем на 5% в экстремальных условиях, и ETH падал в том же направлении 76 раз, 100%. Они не просто часто падают вместе, а каждый раз падают вместе. В эти 76 дней экстремальных условий ETH в среднем упал на 8.6%, в то время как BTC в среднем упал на 7.3%. 2) Почему ETH падает сильнее, но доходность Put ниже? Потому что рынок заранее оценил волатильность ETH. За последние 5 лет среднее значение DVOL ETH составило 75, что на 24% выше, чем у BTC, равное 62. В экстремальных условиях ETH упал на 18%, но IV премия составила 24%, и ценообразование опционов уже учло эту часть падения.