Ostatnie strategie, które dzieliłem się, były oparte na testach BTC, wiele osób zastanawia się, czy można je zastosować na ETH? Dziś przeprowadzimy testy na ETH tą samą metodą. Parametry pozostają bez zmian: - Wysoki IVP + poniżej MA200, kupujemy Put. - Co tydzień $100, 10Δ w opcji out-of-the-money, pięcioletni test (2021.03–2026.03). - 3 okna (7/14/30 dni) × 3 progi (>P70/P80/P90), łącznie 9 kombinacji. Szczegółowe wyniki testów można zobaczyć na wykresie macierzowym: - BTC: 8 kombinacji przyniosło zyski, maksymalnie 4.9 razy (7D >P80, 18 transakcji). - ETH: 8 kombinacji przyniosło zyski, maksymalnie 3.2 razy (7D >P90, 16 transakcji). Prosto podsumowując, ta strategia działa na ETH bez zmiany jakichkolwiek parametrów, ale efekty są nieco gorsze. 1) Dlaczego działa to między różnymi kryptowalutami? Korelacja dziennej stopy zwrotu BTC i ETH wynosi 0.82. W ciągu ostatnich pięciu lat, BTC miał 76 dni ekstremalnych spadków powyżej 5%, a ETH spadł w tym samym kierunku 76 razy, 100%. Nie spadają razem z dużym prawdopodobieństwem, ale za każdym razem spadają razem. W te 76 dni ekstremalnych warunków ETH średnio spadł o 8.6%, podczas gdy BTC średnio spadł o 7.3%. 2) Dlaczego ETH spada mocniej, ale zwrot z Putów jest niższy? Ponieważ rynek wcześniej wycenił zmienność ETH. W ciągu ostatnich 5 lat średnia DVOL ETH wynosiła 75, co jest o 24% wyższe niż 62 BTC. Ekstremalne warunki ETH spadły o 18%, ale premia IV wynosi 24%, a wycena opcji już uwzględniła tę część spadku.