$MU for 10 år siden: • $16/andel • 5x inntjening $MU i dag: • $344/andel • 9x inntekt For ti år siden ble hukommelsen behandlet som en rent syklisk virksomhet knyttet til PC-er og smarttelefoner. I dag har AI gjort minne til en strukturell flaskehals, slik at datasentre, edge-enheter, autonomi og agentiske systemer alle krever flere størrelsesordener mer DRAM og båndbredde enn tidligere sykluser. Som $NVDA administrerende direktør Jensen Huang nettopp sa denne uken, blir AI minne-først ettersom modeller og agenter «tenker» lenger og beholder mer kontekst. I den verdenen er Micron til 500 dollar ikke vanskelig å se.