PENTAGON SIER AT $BABA BØR STÅ PÅ EN LISTE FOR KINESISKE MILITÆRE BÅND

Dette er grunnen til at AI-syklusen ikke ligner dotcom-æraen. Tidlig på 2000-tallet hadde fiber omtrent 7 % utnyttelse fordi bransjen bygget langt foran etterspørselen som aldri dukket opp. Det fysiske laget skalerte raskere enn programvaren. I dag er det motsatte. $NVDA klynger inne i $MSFT, $AMZN, $GOOGL og $META kjører ~80 % utnyttelse fordi hvert modelllaboratorium er kapasitetsbegrenset. Programvarelaget skalerer mye raskere enn det fysiske. En syklus hadde overskuddstilbud og ingen etterspørsel. Denne har overskuddsetterspørsel og langt fra nok tilbud. Det er hele forskjellen. $NVDA

Jeg ler når folk kaller $AMZN overvurdert. Det driver verdens mest avanserte logistikknettverk, eier den sterkeste salgsannonsevirksomheten i forbrukerøkonomien, og AWS genererer nå mer overskudd enn hele detaljhandelsavdelingen. Og den er fortsatt billigere enn $WMT & $COST.