$MU 10 anni fa: • $16/azione • 5x utili $MU oggi: • $344/azione • 9x utili Dieci anni fa, la memoria era considerata un'attività puramente ciclica legata a PC e smartphone. Oggi, l'AI ha trasformato la memoria in un collo di bottiglia strutturale che i data center, i dispositivi edge, l'autonomia e i sistemi agentici richiedono ordini di grandezza maggiori di DRAM e larghezza di banda rispetto ai cicli precedenti. Come ha appena detto il CEO di $NVDA Jensen Huang questa settimana, l'AI sta diventando "memory-first" poiché i modelli e gli agenti "pensano" più a lungo e trattengono più contesto. In quel mondo, Micron a $500 non è difficile da vedere.